Cash Flow - che cos'è? Flusso di cassa: formula di definizione, essenza e calcolo

22/03/2019

Nel processo di svolgimento delle proprie attività, qualsiasi azienda analizza le prestazioni finanziarie. Ciò elimina i fattori negativi che possono ridurre la redditività dell'azienda. Pertanto, questo studio presta grande attenzione.

Uno degli indicatori importanti, che è considerato dagli analisti, è il flusso di cassa. Di cosa si tratta, come viene effettuato il calcolo e interpretati i risultati, dovrebbe essere considerato per un'analisi finanziaria approfondita dell'impresa.

L'essenza dello studio

Il flusso di cassa della traduzione suona in russo come "flusso di cassa". Esiste una certa metodologia per la sua valutazione. Lo scopo dell'analisi del flusso di cassa è il calcolo delle risorse in entrata e in uscita che l'azienda utilizza nelle sue attività. Tale studio fornisce informazioni sulla carenza o il deficit di fondi dell'organizzazione per un certo periodo.

Esempio di calcolo del flusso di cassa

Per analizzare l'indicatore del flusso di cassa, viene compilato un rapporto in cui vengono visualizzate le entrate e le spese dei fondi. Visualizza il movimento delle risorse aziendali. Tale documento consente di valutare se la società abbia ricevuto fondi sufficienti nel periodo in esame per svolgere le sue attività, quanto denaro spende nel corso delle sue attività di investimento, operative e finanziarie.

Un altro motivo per condurre uno studio di questo tipo è valutare il livello di dipendenza dell'organizzazione dagli investitori esterni. In questo caso, diventa possibile stimare separatamente lo smaltimento e l'arrivo dei fondi per ciascuna voce di spesa. Sulla base delle informazioni ricevute, la direzione della società prende le decisioni adeguate per ridurre o aumentare il finanziamento delle attività della società da varie fonti. Gli investitori che utilizzano questa analisi possono concludere sulla solvibilità dell'organizzazione.

A cosa serve il calcolo?

L'analisi del flusso di cassa viene utilizzata dagli organi direttivi dell'azienda per sviluppare la politica e la strategia corrette per l'azienda. Ciò consente di trovare una relazione armoniosa tra i flussi in entrata e in uscita. In questo caso, le risorse dell'azienda verranno utilizzate in modo appropriato.

Formula del flusso di cassa

È necessario sincronizzare il flusso della cache in entrata e in uscita nel tempo. Ciò consentirà all'azienda di svilupparsi armoniosamente, migliorando la propria stabilità finanziaria e stabilità. In questo caso, l'azienda può ridurre la necessità di fonti di finanziamento pagate da terze parti distribuendo correttamente le proprie risorse. Questo approccio ti consente di sviluppare la giusta strategia a lungo termine.

La gestione dell'indicatore del flusso di cache consente di ottimizzare i costi dell'azienda, ridurre i rischi. Ciò aumenta l'accuratezza della distribuzione delle sue risorse, la stabilità, la stabilità finanziaria dell'azienda. Allo stesso tempo, cresce anche l'interesse degli investitori per le attività dell'organizzazione.

Tipi di flussi di cassa

Considerando che cos'è il flusso di cassa, dovresti considerare i suoi tipi. Flusso di cassa raggruppato secondo 8 criteri. Allo stesso tempo, tengono conto del metodo utilizzato per il calcolo. In conformità con questo distinguere tra flusso di cassa puro e lordo. Nel primo caso c'è una differenza tra i flussi in entrata e in uscita, e nel secondo - la loro somma.

Flusso di cassa

In base alla scala, distinguono un flusso (globale) comune e i suoi elementi costitutivi. Inoltre, il flusso di cassa può differire nel tipo di attività in cui sono stati formati. Quindi, ci sono flussi di cassa che sorgono quando l'organizzazione svolge attività di investimento, operative o finanziarie.

A seconda della direzione, il flusso della cache può essere negativo (in uscita) o positivo (in entrata). Per determinare se la società dispone di fondi sufficienti per svolgere le proprie attività, calcolare la differenza tra queste due categorie. In questo caso, è possibile parlare di un flusso deficiente o in eccesso (carente).

Il calcolo viene eseguito per il periodo di reporting e pianificazione. Allo stesso tempo, i flussi possono muoversi in modo uniforme o casuale. Dipende dalle caratteristiche dell'organizzazione.

Flusso di cassa puro

Considerando di cosa si tratta - Cash Flow, dovresti prestare attenzione a un valore come il flusso di cassa netto. Questo indicatore viene utilizzato per valutare le attività di investimento dell'organizzazione. Allo stesso tempo, sulla base delle informazioni ricevute, l'analista può concludere sulle condizioni finanziarie dell'azienda, sulla sua capacità di sviluppare e aumentare il proprio valore nel mercato.

Analisi del flusso di cassa

Il flusso di cassa netto è la differenza tra flussi di cassa in entrata e in uscita in un determinato periodo di tempo. Il risultato di tale calcolo è in realtà l'importo tra gli indicatori di tutti i tipi di attività dell'organizzazione.

Le informazioni dell'indicatore del flusso di cassa netto sono utilizzate per lo sviluppo di obiettivi strategici e per il processo decisionale a lungo termine. Inoltre, questa informazione è interessante per finanziatori e investitori. Ciò consente loro di concludere che è opportuno finanziare le attività di questa organizzazione. Il flusso di cassa netto viene applicato nel calcolo del valore di un'azienda.

Gestione del flusso di cassa

L'indicatore del flusso di cassa viene utilizzato quando si eseguono analisi finanziarie da parte di tutte le grandi imprese. Ciò consente agli organi direttivi di perseguire una politica efficace nella gestione di incassi e sottrazioni di denaro.

Aumento del flusso di cassa

In questo caso, viene preso in considerazione il numero di tutti i flussi positivi e negativi nel periodo di studio. Considerati anche separatamente sono i loro elementi costitutivi.

Il calcolo può essere effettuato per approccio diretto, indiretto. Nel primo caso, le informazioni provengono dai conti dell'organizzazione. La cosa principale in questo caso è l'indicatore dei ricavi delle vendite. Nel processo di calcolo indiretto, vengono applicati i dati degli articoli del modulo n. 1 e 2 del bilancio. Questa è una tecnica più informativa. Fornisce informazioni sulla relazione tra l'utile netto e la quantità di risorse dell'organizzazione, nonché le variazioni nel numero e nella composizione del bilancio di questo indicatore.

Metodo di calcolo diretto

Se il flusso di cassa lordo o maturato fornisce informazioni analitiche sull'espansione dell'azienda, il flusso di cassa netto offre l'opportunità di valutare i fattori che influenzano il risultato dell'impresa nel report o nel periodo futuro. Per esplorare il flusso pulito ad un certo punto ciclo operativo applica il metodo del conteggio diretto. Lei assomiglia a questo:

ChKF = ChKFO + ChKFF + ChKFI, dove ChKF - puro flusso di cassa, ChKFO - da attività operativa, ChKFF - da operazioni finanziarie, ChKFI - da investimenti.

Indicatore del flusso di cassa

In generale, il flusso di cassa netto è calcolato con la seguente formula:

ChKF = VP - PI, dove VP - un flusso in entrata, PI - un flusso in uscita.

Tutti i componenti sono considerati, che sono considerati separatamente per ciascun tipo di attività. L'analisi della struttura è importante per condurre uno studio completo. Viene eseguito per diversi periodi al fine di essere in grado di tracciare la dinamica dei cambiamenti.

Metodo di calcolo indiretto

Conoscendo la formula Cash Flow, il ricercatore sarà in grado di trarre conclusioni sulle condizioni finanziarie dell'azienda. Uno dei più istruttivi è il metodo indiretto. Nel corso del calcolo vengono applicati i dati sul deprezzamento del saldo, nonché i cambiamenti nella struttura e nella quantità della parte attiva e passiva della scheda n. 1. Alcuni aggiustamenti sono stati fatti. Il calcolo viene eseguito come segue:

CHKF = IF + AOOS + AONA - EDM - IZ - IZK + IRK, dove il convertitore di frequenza è l'utile netto, EPA - ammortamento delle immobilizzazioni, AONA - ammortamento delle attività immateriali, EDM - variazioni nel debito dei debitori, I - cambio nell'inventario, IZK - cambiamento del debito verso i creditori, KFM - variazioni del capitale di riserva.

Questo indicatore è in gran parte influenzato dalle variazioni nel valore delle passività e attività correnti.

Flusso di cassa gratuito

Dopo aver considerato gli esempi di calcolo del flusso di cassa, si dovrebbe dire di un tale indicatore come il flusso di cassa libero. Viene utilizzato dagli analisti per determinare la stabilità dell'azienda. Questo indicatore dovrebbe essere considerato in termini di flusso di organizzazione e capitale.

Traduzione di flussi di cassa

Nella prima variante, i dati sull'attività operativa dell'azienda sono presi per il calcolo. Inoltre, l'ammontare degli investimenti in capitale fisso viene sottratto da tale importo.

Se viene effettuato il calcolo del flusso di cassa libero del capitale, l'importo dei loro investimenti viene sottratto dall'ammontare totale delle risorse. Questa tecnica è informativa per gli azionisti della compagnia. Il primo metodo è più spesso utilizzato dagli investitori per prendere una decisione sul contributo dei loro fondi alle attività dell'organizzazione.

attualizzazione

Il flusso di cassa può essere considerato nel periodo pianificato e in corso. Per correlare tali dati, è necessario scontare il flusso della cache. In futuro, il denaro perde gradualmente il suo valore. È questo tasso di inflazione che viene preso in considerazione in tali calcoli. In questo caso, il flusso è chiamato scontato.

Per i calcoli nella formula include un fattore aggiuntivo. È moltiplicato per la quantità di flusso di cassa. Il calcolo è simile a questo:

K = 1 / (1 + DS) PV, dove DS è il tasso di sconto, PV è il periodo di tempo.

Questo coefficiente è estremamente importante nei calcoli. Dal tasso di sconto dipende dal livello di reddito dell'investitore in futuro.

Ottimizzazione del flusso di cassa

Il flusso di cassa richiede ottimizzazione. Dopo i calcoli pertinenti, è possibile decidere sulla necessità di stabilire un equilibrio tra entrate e spese dell'organizzazione. In negativo, le condizioni finanziarie dell'azienda influenzano sia il deficit che il flusso del deficit. Gli organi direttivi dell'impresa devono controllare il rapporto tra queste quantità. Dall'uso razionale delle risorse esistenti dipende dalle condizioni finanziarie dell'organizzazione, dal suo valore di mercato e dall'attrattiva degli investimenti.

Considerando le caratteristiche del calcolo del flusso di cassa (che cos'è, ora lo sai), puoi capire la necessità di studiare questo indicatore. Le informazioni ottenute nel corso della ricerca sono applicate non solo dalla direzione dell'azienda, ma anche da investitori e creditori.