Il coefficiente di autonomia: concetto, interpretazione, calcolo

Prima di investire i propri risparmi in un particolare progetto, qualsiasi investitore vorrà prima analizzare i principali indicatori economici per il periodo di riferimento e per quello pianificato. Il loro numero include certamente il coefficiente di autonomia, che è anche spesso chiamato il coefficiente di stabilità finanziaria (indipendenza, proprietà, leva finanziaria, coefficiente patrimoniale). Qualsiasi controllo non può farne a meno. attività economiche quindi è giustamente considerato un indicatore classico per lungo tempo, che deve essere preso in considerazione quando si redige un piano aziendale.

Cosa mostra il coefficiente di autonomia

Questo indicatore consente di avere un'idea chiara di quanto l'azienda dipenda fortemente dagli istituti di credito. Più basso è il rapporto di autonomia, minore è la sostenibilità finanziaria e viceversa. Certo, puoi fare a meno di un prestito nel mondo degli affari, ma questo accade molto raramente. Dopotutto, quando si avviano e si ampliano le attività o con la riorganizzazione del capitale a lungo termine delle capacità produttive, è spesso necessaria una grande quantità di fondi, che non tutti sono disponibili. Da questo punto di vista, la mancanza di fondi presi a prestito può portare alla perdita di competitività o al ritardo tecnologico dietro i leader del mercato. Pertanto, se il coefficiente di autonomia mostra 0, ciò non significa che l'azienda stia andando bene. E cosa poi navigare? Al fine di valutare l'autonomia finanziaria dell'azienda, è consuetudine confrontare i valori calcolati con gli standard nazionali ed esteri. I nostri economisti ritengono che il valore ottimale sia compreso tra 0,6 e 0,7. E nella pratica mondiale c'è un range di 0.3-0.4. Questa differenza sarà spiegata dal fatto che in Occidente la reputazione e l'adempimento tempestivo degli obblighi nei confronti dei creditori sono molto importanti per le imprese.

Come viene calcolato il rapporto di autonomia finanziaria

La formula per calcolare questo indicatore è estremamente semplice: tutto ciò che devi fare è trovare una relazione equità al totale delle attività della società:

Ka = Ck / Sa, dove

Ck - capitale totale, la cui fonte è la somma delle righe 490, 640, 650 del bilancio;

Sa - totale attivo, che sono indicati nel rigo 700 del modulo 1 (bilancio).

Se il valore ottenuto è inferiore a 0,5, ciò indica che l'impresa sta incontrando alcune difficoltà con il capitale circolante, e per l'investitore ciò indica il rischio di insolvenza e, quindi, la possibile perdita di investimento.

sfumature

Va tenuto presente che, a seconda del settore e della sede dell'impresa, il coefficiente di autonomia può variare, pertanto, dovrebbe sempre essere considerato in dinamica o in comparazione con un analogo indicatore di imprese concorrenti. Maggiore è l'intensità di capitale della produzione, più l'azienda dipende da fonti di finanziamento a lungo termine e, pertanto, la quota del proprio capitale dovrebbe essere piuttosto elevata. Viceversa, se il costo è elevato peso specifico materie prime e materiali, in questo caso il coefficiente di autonomia potrebbe essere inferiore rispetto alla normativa.