Periodo di recupero - una formula, un esempio di calcolo. Periodo di ammortamento scontato

Periodo di rimborso i fondi investiti svolgono un ruolo molto significativo. Per l'investitore, questo parametro è nel primo scaglione. Come è il periodo di rimborso? La formula per il suo calcolo fornisce dati precisi? Lo scoprirai leggendo l'articolo.

Informazioni generali

Il periodo di ammortamento è importante per chiunque voglia investire i propri soldi. Ti permette di valutare il periodo di tempo dopo il quale il denaro tornerà al proprietario e porterà con sé "amici". Quindi, come fai a sapere il periodo di rimborso? La formula per esso è la seguente: SDI = CP, mentre riassumendo sul CP: PDS / (1 + BS) ^ NP, a condizione che siano maggiori dell'investimento iniziale nel periodo zero. Come decifrare qui? SOI è il periodo di ammortamento di un investimento. Calcolato in valori correnti. Sotto lo stato di emergenza capire il numero di periodi. Per ogni calcolato il suo valore, che vengono quindi riepilogati. PDS - flusso di cassa per un periodo specifico. BS - tasso di barriera, noto anche come tasso di sconto NP - numero periodo. Ecco come viene descritto il periodo di recupero. La formula, ovviamente, non è facile. Ma gli esempi e le spiegazioni che verranno forniti ulteriormente aiuteranno a comprenderlo.

Beneficio teorico

Quindi, abbiamo uno strumento per scoprire il periodo di recupero del progetto. La formula è già lì, ma non per tutti è chiaro. Inizialmente, voglio soffermarmi sull'aspetto teorico. Applicando correttamente i dati sopra descritti, una persona può contare su due eccellenti strumenti di analisi degli investimenti.

Quindi, per cominciare, puoi calcolare quale sarà il rimborso al valore corrente. Può anche essere utilizzato per determinare il numero di periodi di tempo necessari per recuperare i costi di investimento. A seconda degli obiettivi stabiliti per una persona o un'organizzazione, è anche possibile garantire una diversa precisione dei calcoli. Per una migliore comprensione e considerazione di ciò che è il periodo di recupero dell'investimento - un esempio di calcolo.

Caso numero 1

È stato effettuato un investimento nella somma di 1.150.000 rubli. Nel primo anno, è stato ricevuto un reddito di 320.000 rubli. Nel secondo, è già cresciuto a 410 mila rubli. Nel terzo anno abbiamo guadagnato 437.500 rubli. Il quarto non ebbe molto successo e dovetti accontentarmi di 382.000 rubli. Allo stesso tempo, il tasso di barriera è del 9,2%. Sì, non l'abbiamo ancora considerato, ma sarà sicuramente risolto. Quindi, consideriamo:

1. 320 000 / (1 + 0,092) = 293040,3.
2. 410.000 / (1 + 0.092) ² = 343825.9.
3. 437,500 / (1 + 0,092) ³ = 335977,5.
4. 382.500 / (1 + 0.092) ⁴ = 268992.9.

Se riassumiamo i valori che abbiamo ottenuto, non è difficile vedere che gli investimenti saranno eliminati solo nel quarto anno di attività dell'impresa. E solo allora genereranno reddito. Se dettaglio e al posto del tasso di barriera mettiamo la differenza tra la somma di tutti e quattro gli anni e la dimensione dell'investimento, allora avremo 3,66 anni. Dopo questo, l'investimento genererà reddito. Spero che questo abbia portato un po 'di chiarezza su quale sia il periodo di ammortamento del progetto. La formula è già più comprensibile e, in generale, può essere utilizzata per scopi specifici. Ma per una migliore comprensione della situazione è necessario acquisire maggiore conoscenza.

Qualche teoria

Per rimborso si intende un indicatore che funge da stima del tempo caratteristico per l'investimento. In altre parole, quanto velocemente le spese saranno rimborsate dal reddito. E un po 'sul periodo scontato. Perché è lui? Il periodo di ammortamento scontato viene utilizzato per fornire una valutazione approssimativa della liquidità del progetto e una valutazione approssimativa del rischio a cui l'investitore è esposto. Puoi incontrare l'idea che è meglio usare il tasso di rendimento interno. Ma in questo caso si dovrebbe anche condurre un'analisi comparativa dell'opportunità di fare investimenti. Cioè, questa è una questione più complicata. E se sei interessato solo al periodo di ammortamento, la formula inserita nell'articolo è l'ideale per questo. Inoltre, il payback ratio interno non consente di determinare la redditività del progetto, non presta attenzione ai flussi di cassa.

E un po 'più di teoria

Inoltre, il periodo di ammortamento scontato, la cui formula è contenuta nell'articolo, presenta una serie di vantaggi che non sono sempre visibili a prima vista. Quindi, questo approccio è usato nei paesi in cui esiste un sistema legislativo, fiscale e / o politico instabile. Dopo tutto, la sua proprietà essenziale è la riduzione dei rischi finanziari. Grazie a lui, puoi determinare quanto stabile sarà la domanda di investimento.

Diamo un'occhiata ad un piccolo esempio. Sulla terra c'è una quantità limitata di petrolio. È attivamente consumato, quindi il prezzo aumenterà. Pertanto, ha senso scommettere su di esso. Ma non venderlo a buon mercato, ma mantieni le tue scorte fino a tempi migliori. Se investi in un progetto, alla fine porterà sempre più denaro. Allo stesso tempo c'è la tecnologia dell'informazione. In questo caso, vi è un progresso estremamente rapido sia nell'hardware che nel software. Dopo un certo periodo piuttosto breve, i prodotti di informazione non sono più richiesti e il loro supporto cessa. Pertanto, è necessario avere un elevato ritorno sull'investimento.

Informazioni sul periodo di ammortamento scontato

La formula, considerata in precedenza, aveva un elemento che non capivamo. Questo è un tasso di barriera. Viene utilizzato per valutare l'efficacia dei flussi di cassa in un determinato periodo. In un altro modo, possiamo dire che questo è un tasso di interesse, è usato per ricalcolare i flussi futuri in un valore del valore corrente. Per ottenerlo, puoi usare la formula: BS = 1 / (1 + ND) ^ (NP-1). E ora affrontiamo tutto questo. Sotto ND si riferisce al tasso di sconto. Può essere lo stesso per tutte le formule, o può essere diverso. NP-1 è il divario tra il periodo stimato e il momento di riduzione, che è espresso in anni. Già questo è sufficiente per capire qual è il periodo di ammortamento degli investimenti.

Sì! Più teoria

Quando il criterio di attualizzazione del periodo di ammortamento viene utilizzato nella valutazione dei progetti, tutte le decisioni possono essere prese in base a determinate condizioni. Questo è:

1. Il progetto è considerato interessante quando avviene il rimborso.
2. Nel caso in cui la scadenza per la società non venga superata.

Quando si considera il meccanismo di formazione dell'indicatore finale, è necessario prestare attenzione a una serie di punti che riducono il potenziale di utilizzo nel quadro del sistema stabilito di valutazione dell'efficacia dei progetti di investimento. Inizialmente, si dovrebbe notare che i calcoli non tengono conto della quantità di flusso di cassa netto che si forma dopo che il periodo di ammortamento dei costi di investimento è terminato.

Caratteristiche dei calcoli

Va notato che se considerato progetto di investimento che ha una lunga vita di servizio, piuttosto che quella con una piccola, si scopre una quantità significativamente maggiore di flusso di cassa netto in termini quantitativi. Ciò si applica a un periodo di rimborso simile e ancora più rapido per quest'ultimo. C'è ancora una cosa che riduce il potenziale periodo di recupero dell'investimento. Maggiore è il periodo tra l'inizio del ciclo del progetto e la fase dell'operazione, più è lungo, maggiore è il tasso di recupero. La terza caratteristica è la presenza di una gamma significativa di fluttuazioni dovute a variazioni del livello del tasso di sconto. Più è alto, più aumenta il suo valore. Tutto questo può funzionare e viceversa.

Va inteso che il tasso di sconto è un indicatore ausiliario. È utilizzato nella selezione di progetti di investimento. In pratica, è importante in quanto può indicare un orizzonte temporale durante il quale un progetto può essere classificato come particolarmente affidabile. Quindi i fondi in cui sono stati fatti investimenti diventeranno gradualmente obsoleti. La loro efficacia diminuisce, diventano meno competitivi.

Caso numero 2

Ci stiamo avvicinando al completamento dell'articolo in cui è considerato il periodo di rimborso. Un esempio del calcolo risolverà le conoscenze acquisite. Supponiamo che siano stati effettuati investimenti per un importo di 4.945 migliaia di rubli. Otteniamo il seguente reddito:

1. Il primo anno - 1 376 mila rubli.
2. Il secondo è 1.763.000.
3. Il terzo è 1.881.250.
4. Il quarto è 1,644,750.

La dimensione del tasso di barriera che prendiamo dal problema precedente, cioè - 9,2%. E stiamo iniziando a contare il periodo di recupero del progetto:

1. 1,376 / (1 + 0,092) = 1,260.
2. 1,763 / (1 + 0,092) ² = 1 478,4.
3. 1 881,25 / (1 + 0,092) ³ = 1 444,7.
4. 1 644,75 / (1 + 0,092) ⁴ = 1 156,67.

Iniziamo a contare i valori. E ancora, si scopre che l'investimento paga in quattro anni. Il più attento di coloro che hanno eseguito i calcoli potrebbe notare che il periodo qui è anche 3.66. Dopo questo investimento iniziamo a portarci un reddito.

Qui ci è stata data la definizione di un periodo di recupero. A seconda degli obiettivi e dei compiti che ci attendono, alcuni punti potrebbero cambiare. Devono anche essere considerati tutti. Tutto ciò garantirà un'elevata accuratezza e affidabilità dei dati ottenuti utilizzando l'apparato matematico.