Quali sono i legami e come guadagnarli? Obbligazioni e Eurobond

Nelle conversazioni sull'investimento nel mercato azionario, solitamente intendiamo acquistare azioni. Sempre più spesso, anche da parte di non professionisti, è possibile ascoltarli. Le obbligazioni, ovviamente, hanno una popolarità inferiore alle azioni. Tuttavia, non appena i mercati azionari scendono, gli investitori ricorrono attivamente all'affidabilità e alla stabilità delle obbligazioni.

Quali sono i legami?

Se hai mai preso in prestito denaro dagli amici o hai preso un prestito da una banca, non sarà difficile capire quali sono le obbligazioni.

fondi Abbiamo bisogno non solo delle persone, ma anche delle organizzazioni e del governo. Il denaro è necessario per lo sviluppo del business o per l'implementazione di qualsiasi programma sociale. Ad esempio, la costruzione della metropolitana, strade, ospedali, centrali elettriche. Le difficoltà delle imprese e degli stati risiedono nel fatto che le banche ordinarie non sono in grado di fornire tali importi.

La soluzione a tali problemi è stata la liberazione di obbligazioni. Le vendite di obbligazioni raccolgono i fondi necessari.

Bond è in realtà un prestito. Un investitore, l'acquisto di obbligazioni, fornisce i suoi fondi per l'uso della società che li ha emessi. Per questo, la società paga interessi su questi fondi per un certo periodo, dopo di che restituisce l'intero importo preso in prestito.

Possedere un'obbligazione non conferisce diritti di proprietà alla società. Il proprietario delle obbligazioni non paga i dividendi, non vota alle assemblee degli azionisti.

Tutto ciò dà una risposta alla domanda su quali obbligazioni sono - titoli di debito.

Obbligazioni e Eurobond

In altre parole, un'obbligazione è un'obbligazione, un'obbligazione di debito di una società per gli investitori.

Gli eurobond (Eurobond) circolano sul mercato internazionale dei valori mobiliari. Gli Eurobond sono solitamente emessi in dollari, a volte in euro. In una parola questi sono legami in valuta estera. Per la prima volta, gli Eurobond sono stati emessi in Italia. Questo è accaduto nel 1963. Da qui il prefisso "euro".

I titoli di debito governativi sono chiamati titoli di stato. Un altro nome è buoni del tesoro. Per il periodo di validità, sono suddivisi in buoni a lungo termine (10-30 anni), a medio termine (da 1 a 10 anni), buoni del tesoro (fino a un anno). Molti investitori sono attratti dal fatto che le obbligazioni statali non sono tassate sul reddito.

Esistono due tipi di Eurobond: Eurobond ed Euronotes.

Gli Eurobond sono documenti al portatore e non necessitano di garanzie.

Euronotes, al contrario, documenti nominali che richiedono la sicurezza dell'emittente.

Caratteristiche delle leghe

Obbligazioni - titoli a reddito fisso.

Che cos'è un legame e spiega le caratteristiche che sono specificate nel certificato.

1. Maturità. Mostra quando un investitore ottiene indietro i suoi soldi.

2. Indicare il valore nominale dell'obbligazione - l'importo che è rimborsabile dopo un determinato periodo.

3. Coupon: imposta gli interessi da pagare.

Ad esempio, un investitore acquista un'obbligazione con un valore nominale di mille dollari con una cedola del dieci percento per un periodo di dieci anni.

Ciò significa che un tale legame porterà cento dollari all'anno per dieci anni. Alla fine di questo periodo, la società restituirà un migliaio di dollari all'investitore.

Titoli di Stato e loro tipi

I titoli di stato (buoni del tesoro) sono emessi dal governo per finanziare progetti sociali. Il governo è il garante del rimborso, quindi i buoni del tesoro sono i titoli più affidabili. I ricavi da titoli di Stato non sono soggetti alle imposte di base.

Tipi di legami:

• Buoni del tesoro a lungo termine.
  Avere una scadenza da dieci a trenta anni. Le obbligazioni di vari paesi sono nominate da uno a dieci milioni di dollari. L'interesse è generalmente capitalizzato ogni sei mesi o una volta all'anno.
• Buoni del tesoro a medio termine.
  Il termine della loro circolazione è da uno a dieci anni. Importi nominati fino a cinquemila dollari.
• Buoni del Tesoro (obbligazioni zero coupon)
  Termini di trattamento da un mese a un anno. Non ci sono coupon per loro. Gli investitori acquistano buoni del tesoro più bassi. Al momento del rimborso delle obbligazioni, viene pagato il loro valore nominale.

Obbligazioni a termine

Il nostro mercato dei titoli ha ricevuto un nuovo tipo di obbligazioni - obbligazioni perpetue.

Su di loro viene pagato il reddito della cedola stipulato. Ma il periodo di rimborso non è specificato. Anche se la maggior parte delle volte, gli emittenti prescrivono ancora molto tempo - da dieci anni.

Questo tipo di obbligazioni è noto da lungo tempo nel mercato globale dei titoli. Nel 1753, la Banca d'Inghilterra emise Eurobond perpetui. Sono ancora in circolazione e gli investitori continuano a ricevere i loro coupon.

In Russia, i primi ad emettere sono stati obbligazioni perpetue - tutte queste obbligazioni sono Eurobond - VTB Bank e Gazprombank, poi Alfa Bank e Russian Standard Bank. Gli Eurobond di questa banca sono forniti con il quarantanove percento delle azioni.

Obbligazioni perpetue in rubli creati nel 2016 "Rosselkhozbank". Ha offerto un coupon del 14,25%. Le obbligazioni di riscatto richiederanno tra dieci anni.

I termini delle proposte del nuovo prodotto di investimento sono molto diversi. Ad esempio, gli Eurobond Standard russi hanno una cedola del 13%. Ma il pagamento è stabilito dalla condizione di profitto in due trimestri di fila.

I vantaggi dei legami perpetui

Vantaggio di questi le obbligazioni per gli investitori consistono in un reddito da cedola più alto rispetto a quello in obbligazioni a termine della stessa denominazione. Inoltre, se esiste un mercato secondario di titoli nel paese, l'investitore ha la possibilità di vendere obbligazioni perpetue in qualsiasi momento per il loro valore effettivo. Non perde il reddito accumulato dai coupon.

Qual è il vantaggio dell'emissione di obbligazioni perpetue per la banca?

Secondo gli standard internazionali e russi di vigilanza bancaria, i fondi raccolti tramite tali obbligazioni sono pari al capitale (autorizzato) principale. Ciò, a sua volta, consente alla banca di richiedere benefici su ulteriori crediti.

Rischi di investimento

Come per qualsiasi investimento, l'acquisizione di Eurobond e obbligazioni è associata a determinati rischi.

Sebbene considerato l'investimento più sicuro.

• rischio di credito. Fallimento dell'emittente;
• tassi di riduzione del rischio. Gli Eurobond possono cambiare le loro condizioni quando cambiano le regole del prestito nel paese;
• rischio di liquidità. È difficile prevedere il mercato dei titoli. Se i volumi di emissione sono bassi, la liquidità degli Eurobond è inferiore;
• rischio valutario. Quando il tasso di cambio scende, il reddito diminuisce.

Tutti questi rischi non sono considerati alti. Quando si sceglie un emittente affidabile, dopo un'attenta analisi di tutte le parti significative, l'acquisto di Eurobond porterà un buon reddito.

Tutto dipende dalla strategia dell'investitore. I ricavi da titoli di stato sono inferiori, ma i rischi sono minimi. Per risparmiare fondi nella crisi economica, sono lo strumento più affidabile.

Acquisto di obbligazioni

I titoli di stato possono essere acquistati presso agenzie governative per la vendita di titoli. Sberbank può fornire informazioni complete. Alcune banche forniscono anche questo servizio ai propri clienti.

Gli eurobond possono essere acquistati presso le banche emittenti. Tutto questo è il mercato principale.

Obbligazioni e Eurobond possono anche essere acquistati sul mercato secondario attraverso un broker. Le commissioni di intermediazione sono costi aggiuntivi.

La maggior parte delle transazioni relative alle obbligazioni sono effettuate tramite intermediari. È possibile che l'apertura di un conto di deposito speciale, di cui avranno bisogno i broker, semplicemente non sarà disponibile.

In questo caso, puoi applicare ai fondi di investimento che trattano le obbligazioni.

Lavorare con le istituzioni governative per acquistare obbligazioni ti farà risparmiare sulle spese inutili.