Cos'è il Dow Jones? Come viene calcolato l'indice Dow Jones?

Inizialmente, è stato uno strumento che ha permesso di valutare rapidamente l'attuale situazione economica nel paese (singoli settori dell'economia). Si può dire che il Dow Jones è il risultato di uno studio rigoroso del movimento dei prezzi all'interno del mercato azionario.

È noto che le attività delle più grandi aziende hanno un impatto significativo sulla situazione nello stato. Come risultato dello studio, dell'elaborazione, dell'analisi delle statistiche disponibili, è emerso un indicatore globale, senza il quale sarebbe impossibile immaginare una moderna borsa ora.

Dow Jones Index

Alla fine del XIX secolo. Charles Dow, nella sua compilation, utilizzava 11 azioni, la maggior parte delle quali apparteneva alle prime grandi società ferroviarie. Ha confrontato l'indice con le bacchette disposte sulla sabbia della spiaggia, poste vicino al bordo della risacca per stabilire ad ogni ondata l'inizio del flusso o riflusso. Quindi, in una situazione in cui i picchi, le depressioni dell'indice salivano abbastanza forte, si riteneva prevalesse il cosiddetto mercato rialzista, e se cadevano, era ribassista.

Questa innovazione in quel momento divenne un potente faro: l'indice Dow Jones era un punto di riferimento per confrontare singoli titoli con il tasso di mercato (generale) o con altri indicatori dell'attuale condizione economica.

Già nell'autunno del 1896, Charles escludeva le rimanenti azioni (non ferroviarie) dall'indice originale, per poi adeguarlo a 20 azioni ferroviarie. Il Dow Jones Industrial Average non apparve fino al 1929 (un quarto di secolo dopo la sua morte). E nel 1970 ci fu un cambio di nome: l'indice delle azioni ferroviarie fu rinominato per il trasporto.

All'inizio, appariva abbastanza irregolarmente. Ha cominciato a essere pubblicato ogni anno solo dal 10/07/1896 in The Wall Street Journal. Nel 1916, l'indice Dow Jones espanse fino a 20 titoli, dal 1928 ad oggi a 30. Nello stesso anno, i redattori del suddetto giornale iniziarono a calcolare l'indice, usando un altro divisore, in sostituzione di quello standard: il numero di azioni in ordine evitare distorsioni dovute all'eventuale riduzione del valore nominale delle azioni da parte delle società o alla sostituzione di un titolo azionario con un altro. Quindi, per abitudine, questo indicatore ha continuato a essere percepito come la media.

Ad oggi, tutte le 30 aziende le cui azioni sono rappresentate in Dow Jones Industrial Average, stanno conducendo nei loro rispettivi settori. La maggior parte degli investitori privati ​​e istituzionali sono detentori di questi titoli. La quota di queste 30 società è pari a circa 1/5 del valore di mercato delle azioni statunitensi esistenti, che in termini monetari è pari a $ 8 trilioni, oltre a circa ¼ del valore delle azioni quotate al NYSE.

Valore dell'innovazione in questione

Scoperte, il principio del suo lavoro ha permesso di passare dalla caotica regolamentazione dei mercati azionari ad una più competente, legata a vari eventi geopolitici. Ciò ha dato origine a un'analisi più sviluppata e scientificamente fondata del processo di offerta.

Indice Dow Jones: come viene calcolato?

È calcolato semplicemente. La sua praticità è dimostrata da una lunga storia di esistenza.

Con la crescita e il miglioramento della definizione dell'indice analitico finanziario, sono stati ripetutamente aggiunti numerosi nuovi indicatori. Oggi, Dow Jones degli Stati Uniti è il valore medio del prezzo delle azioni delle maggiori imprese. È importante notare che in considerazione di prendere in considerazione l'indice dei prezzi reale emissione di titoli le società, non la loro capitalizzazione, gli aggiustamenti in esso riguardano solo il prezzo che è incluso nella sua composizione.

Inizialmente, l'indice azionario Dow Jones è stato calcolato come il valore medio di tutti i suoi componenti. Ad esempio, il suo registro include 4 aziende il cui valore è A = 26, B = 20, C = 45, D = 17. La cifra media è di $ 27 entro la fine della giornata.

Possiamo supporre che la società C, le cui azioni ammontano a $ 45 per unità, si fuse con un'altra società, e quindi emettesse azioni di E, il cui prezzo era di $ 37. Con un semplice ricalcolo, ci sarà un brusco salto a $ 25.

Per prevenire la distorsione degli indicatori, la loro conformità con le realtà del mercato, è stato introdotto un indicatore condizionale, denominato denominatore (divisore). Nell'esempio presentato, questo è X. Viene utilizzato quando il prezzo di apertura di un nuovo giorno corrisponde al prezzo di chiusura precedente.

Tutto quanto sopra può essere scritto come segue:

(A + B + D + E): X = 27.

Quando introduciamo un denominatore, otteniamo:

X - (26 + 20 + 37 + 17): 27 = 3,704.

L'indicatore in esame oggi

Al momento, prende in considerazione il costo delle azioni di (semplici) 30 maggiori società statunitensi impegnate in vari settori. Ciò include società industriali, imprese di telecomunicazioni, organizzazioni dell'industria chimica, farmaceutica, alimentare, petrolifera e del gas, una rete di ristoranti di catering, un'industria dell'intrattenimento, credito, assicurazioni, società finanziarie, un sistema di pagamento, ecc.

Le aziende più famose le cui azioni sono incluse nell'indice:

• American Express.
• Coca-Cola.
• Microsoft.
• Procter & Gamble.
• Walt Disney.
• Boeing.
• Johnson & Johnson.
• Nike.
• McDonald.
• Visa.

Le azioni di quasi tutte le società sopra elencate sono elencate nel listino NYSE (listing) e 3 società sono Nasdaq. La capitalizzazione totale delle imprese incluse nell'indice Dow Jones Sustainable Development è pari al 15% del capitale di tutte le società quotate in borsa.

Cosa mostra l'indice in questione?

Dimostra il cambiamento nel valore delle azioni delle 30 maggiori società statunitensi. L'indice è il principale indicatore dell'economia americana, un indicatore dell'attività economica negli Stati Uniti e in tutto il mondo, in quanto le sue imprese sono ampiamente conosciute in tutto il mondo.

Nella situazione di un aumento dell'indice, vi è una crescita dell'attività economica, un miglioramento del capitale di investimento e un aumento della domanda di azioni statunitensi da parte degli investitori. Questi ultimi acquistano azioni, prevedendo la loro crescita futura e, di conseguenza, il reddito come dividendi. Si può dire che la crescita dell'indice indica un aumento dei profitti della società, e quindi il rafforzamento dell'economia statunitense e mondiale. Ma la caduta del Dow Jones disegna un'immagine completamente opposta.

La dinamica dell'indicatore

Da una prospettiva a lungo termine, l'indice è in costante crescita. Il primo valore pubblicato era 40,94. Oggi ha già superato i 18.000, cioè in oltre 100 anni di esistenza, l'indice Dow Jones è aumentato di circa 440 volte.

Nel 1966, l'indice per primo ruppe il marchio 1000. Una crescita particolarmente rapida fu osservata negli anni 80-90. del secolo scorso. Nel 1995, il marchio di 5.000 è stato superato, e nel 1999 erano 10.000. Il maggior calo a medio termine dell'indice preso in considerazione è stato notato nel 2008-2009, durante i periodi di crisi finanziaria globale. Dopo il valore raggiunto di 14.000, è crollato a 7.000, dopo di che ha recuperato, ha continuato a crescere, che si osserva fino ad oggi.

La caduta giornaliera più significativa (22,6%) è stata registrata il lunedì nero (10/19/1987). Dopo l'11 settembre, l'indice è diminuito del 7,1%.

Gli svantaggi di questo indicatore

Lo svantaggio principale è un piccolo numero di imprese le cui azioni sono incluse nel suo calcolo. A questo proposito, per garantire conclusioni più accurate, gli investitori, gli analisti stanno prendendo in considerazione questa cifra, insieme all'indice S & P 500, che comprende 500 società statunitensi.

Inoltre, anche quando si cambiano i metodi per calcolare l'indice Dow Jones, alcuni lo considerano tutt'altro che perfetto. Ad esempio, in considerazione del fatto che, nel corso dei calcoli, viene preso in considerazione solo il valore corrente delle azioni, ovvero non vi è confronto con il suo valore iniziale o il valore di base impostato in una data specifica. Inoltre, non è influenzato da tutti i titoli allo stesso modo, ma da quelli più costosi.

Applicazione dell'indice in questione

È un indicatore che è sempre sotto il controllo degli investitori di tutto il mondo. Le variazioni di questo indice influenzano indirettamente il dollaro, che a sua volta influisce su tutte le attività di investimento.

Inoltre, egli stesso è uno strumento di scambio: i commercianti lo acquistano e poi lo vendono contratti futures, guadagnare su quotazioni modificate.

Indice della comunità di Charles Dow Jones

È riconosciuto come il più giovane tra i suoi indici. Il debutto di questo indicatore è avvenuto nel gennaio 1929. Dal punto di vista degli analisti, l'aumento del prezzo delle azioni delle società di pubblici servizi mostra che gli investitori prevedono un calo dei tassi di interesse. Ciò può essere spiegato dal fatto che i servizi pubblici sono grandi mutuatari, i loro profitti aumentano con un basso livello di tassi di interesse e viceversa.

Quando gli investitori attendono un aumento dei tassi di interesse, vi è una tendenza alla diminuzione dell'indicatore in esame. A causa di questo tipo di sensibilità, l'indice comune viene percepito da alcuni come l'indicatore principale per l'intera borsa.

conclusione

Riassumendo tutto quanto sopra, vale la pena di ricordare ancora una volta che ci sono diversi indici Dow Jones: industriali, municipali, trasporti, compositi. Il primo è un semplice indicatore medio delle dinamiche dei corsi azionari delle 30 maggiori società industriali. Il secondo include 15 imprese impegnate nel settore dell'elettricità, del gas. Il terzo caratterizza il movimento dei prezzi per titoli azionari di 20 compagnie di trasporto (ferrovia, strada, compagnie aeree). Il quarto è impostato sulla base del precedente 3. In particolare, sono già state analizzate 65 società.

L'articolo presenta anche un grafico che mostra come si è comportato l'indice Dow Jones (la dinamica dell'indicatore) dal 1985. La metodologia per il calcolo degli indici non è cambiata da molto tempo, ma gli stock inclusi nella lista di titoli sono stati modificati più volte. Tra molti titoli azionari, solo General Electric si distingue per la sua invidiabile stabilità. Tutti gli altri sono entrati periodicamente, hanno lasciato l'elenco o sono scomparsi del tutto.