Debito estero e sicurezza economica. Il rapporto tra PIL e conti da pagare
Il debito estero dello Stato (dal debito estero inglese), come definito dal Fondo monetario internazionale, è l'ammontare aggregato delle passività sostenute dai residenti di un paese verso i cittadini di un altro sotto forma di capitale e interessi maturati pagabili in un determinato periodo. I fondi raccolti in questo modo, da un lato, diventano risorse finanziarie del paese e possono essere utilizzati per sviluppare settori promettenti dell'economia. D'altra parte, la presenza di debito esterno, in particolare debito scaduto, aumenta significativamente la probabilità di una crisi. Pertanto, è importante non solo essere in grado di attrarre gratuitamente risorse finanziarie ma anche gestirli efficacemente per il massimo impatto. Consideriamo la quantità relativa e assoluta degli obblighi monetari della Federazione Russa e di altri paesi del mondo.
Soggetti di prestito
Il regolamento del debito estero è il compito principale di qualsiasi governo nazionale. Ciò è dovuto, in primo luogo, al fatto che la presenza di debiti scaduti può chiudere l'accesso di un paese a tutti i mercati del credito mondiale, costringendolo ad accettare di attrarre risorse finanziarie a condizioni sfavorevoli proposte dall'FMI e dalla Banca mondiale. Il debito estero ufficiale della maggior parte dei paesi è nelle mani dei club di Parigi e Londra, del Fondo monetario internazionale e della Banca mondiale.
I principali argomenti del prestito possono essere:
- Governo o governo locale.
- Banche, fondi, compagnie assicurative e altre istituzioni finanziarie.
- Grandi imprese nazionali.
Gli strumenti di prestito esteri includono ricorsi diretti a istituzioni finanziarie globali competenti, nonché l'emissione di titoli di stato che possono essere acquistati da non residenti.
Debito estero della Federazione Russa
dopo il crollo dell'URSS La Federazione Russa si è impegnata a servire il debito delle repubbliche ora indipendenti, ad eccezione dell'Ucraina. Pertanto, il debito estero della Federazione Russa a partire dal 1993 ammontava a circa 70 miliardi di dollari USA. In accordo con il Club di Parigi, la Russia doveva pagare 2,5 miliardi ogni anno. A partire dal 2014, il debito ammontava a 599,5 miliardi di dollari USA. Rispetto al precedente periodo di riferimento, è diminuito del 19%. La maggior parte del debito è dovuta alle imprese nazionali e al settore bancario. Il debito estero della Federazione russa è pari al 23% del PIL. Per confronto: Giappone - 400%, Irlanda - 390%, Singapore - 382%, Portogallo - 358%, Belgio - 327%, e confinante con l'Ucraina - 81%. Va notato che il debito estero dell'URSS è stato pagato dalla Russia nel giugno 2006 e gli obblighi privati delle imprese continuano ad essere pagati fino ad ora.
Debito estero di paesi
A partire dal 2015, 9 paesi hanno un rapporto tra debito totale e non residenti sul loro PIL, il cui valore supera il 300%. Ciò significa che, per estinguere il debito estero, ci vorrebbero tre anni per vendere tutti i loro beni finali ai prezzi di mercato, riducendo il consumo a zero, il che è praticamente impossibile. Inoltre, nel 40% degli stati, il loro debito supera il loro PIL. I primi dieci includono: Giappone, Islanda, Singapore, Portogallo, Belgio, Paesi Bassi, Grecia, Spagna, Danimarca, Svezia e Francia. Ogni successiva crisi finanziaria globale o recessione industriale può esacerbare la situazione, mettendo questi paesi sviluppati sull'orlo della bancarotta.
Problemi di sicurezza economica
Secondo la legislazione dell'Unione europea, il debito estero dei paesi membri non può superare il 60% del loro PIL. Ma oggi solo la metà degli Stati membri dell'UE soddisfa questo requisito. Una tale situazione potrebbe portare a una crisi finanziaria. Ciò è dovuto al peso del servizio del prestito, se il paese non è il principale esportatore globale, come gli Stati Uniti, e la pressione politica. Tuttavia, non bisogna dimenticare che le maggiori economie sono state costruite proprio per l'attrazione del libero fondi individui non residenti. Pertanto, il problema di sicurezza è principalmente associato all'uso inefficiente delle risorse ricevute.
Analisi del debito
Secondo la metodologia dell'FMI, i seguenti indicatori sono utilizzati per valutare il debito dello stato nei confronti dei creditori esteri:
- il rapporto tra l'ammontare totale del debito e le esportazioni di beni e servizi;
- quota lorda delle passività reddito nazionale ;
- il rapporto tra l'interesse e l'RNL;
- privato dalla divisione delle riserve statali in debito estero;
- la quota degli obblighi verso le organizzazioni internazionali nell'importo totale.
In questo caso, si ritiene che il rapporto tra debito e esportazioni dovrebbe essere nell'intervallo del 200-250% e che la percentuale dovrebbe essere del 20-25%. Va notato che tali calcoli tengono conto solo degli obblighi garantiti dallo stato.
L'incapacità di servire il debito estero e la dipendenza politica dai paesi creditori non è una minaccia per la sicurezza economica finché lo stato è in grado di utilizzare efficacemente i fondi raccolti. Pertanto, dipende dal governo nazionale se un prestito estero diventerà una minaccia o una nuova opportunità di sviluppo.