Valuta di riserva. Quante monete di riserva ci sono nel mondo?

La valuta di riserva è denaro che viene utilizzato in quantità significative da governi e agenzie governative come mezzo di pagamento internazionale. In precedenza, queste attività consistevano principalmente in oro e argento, in seguito il sistema di Bretton Woods includeva il loro numero in dollari USA e altre valute. Dal 1973, le grandi valute non possono essere convertite ufficialmente in oro nei pagamenti internazionali.

Nonostante questo, la valuta di riserva internazionale viene utilizzata per supportare le quotazioni delle valute nazionali. Ad esempio, il Messico produce pesos (che, in sostanza, sono entrate del debito) per i propri cittadini, e allo stesso tempo la Banca centrale del paese acquista dollari statunitensi, euro o altre unità monetarie di valore mondiale. I paesi selezionati conservano anche oro o altri metalli preziosi come riserve ufficiali interne.

Storia e futuro

Dollaro statunitense sostituito sterlina britannica sterlina come valuta di riserva mondiale intorno al 1945 dopo gli accordi di Bretton Woods. A quel tempo, era la valuta con il più alto potere d'acquisto e sostenuta dall'oro (questa base fu liquidata nel 1973).

Ma la moneta americana probabilmente non rimarrà per sempre l'equivalente di riserva mondiale. La valuta dell'euro sta diventando un mezzo sempre più popolare per questi scopi, nonostante la crisi economica del 2010-2011. Inoltre, lo yuan cinese sta diventando una valuta di riserva potenziale chiave, avendo attraversato una serie di importanti riforme economiche.

Ad esempio, in Cina, vengono adottate misure per alleviare le restrizioni sull'importazione e l'esportazione di denaro dal paese. Inoltre, sono in corso negoziazioni che lo yuan debba essere reso completamente convertibile per completare tutte le transazioni e il mercato delle obbligazioni dovrebbe diventare più liquido.

Riserva valuta e politica monetaria

La politica monetaria ha un grande impatto sulle riserve valutarie. Le economie più grandi hanno schemi di tassi di cambio flessibili o fluttuanti, una chiara eccedenza di offerta e domanda per l'acquisto o la vendita di valuta di riserva. Ad esempio, se un paese vuole aumentare il valore della sua valuta nazionale, può acquistarlo dalle riserve valutarie.

Altri paesi possono utilizzare schemi di tassi di cambio fissi per vari motivi. Conformemente a tale sistema, offerta e domanda possono modificare il valore e il valore della valuta nazionale. Ad esempio, un aumento della domanda di un'unità monetaria nazionale (ad esempio, a causa di un'economia relativamente forte) porterà ad un costo più elevato.

I paesi dovrebbero anche monitorare costantemente lo stato delle principali valute di riserva al fine di evitare un impatto negativo sui loro titoli nazionali. Ad esempio, un'inflazione significativa negli Stati Uniti può portare a una svalutazione del dollaro e alla successiva svalutazione di altre riserve valutarie. In definitiva, questo limita alcuni vantaggi. politica finanziaria dello stato.

Risultati principali

• La principale valuta di riserva è l'unità monetaria, che viene utilizzata in quantità significative da molti governi come mezzo di pagamento internazionale.
• Può essere utilizzato dalle banche centrali per pagare. debito estero e proteggere la valuta nazionale, e aiuta anche a determinare i rating sovrani.
• I maggiori detentori di valuta di riserva sono Cina, Giappone e Russia.

Dollaro americano

Il dollaro americano è l'unità monetaria più diffusa tra le riserve stanziate oggi. Nell'ultimo decennio, circa due terzi delle riserve valutarie totali stanziate dei paesi erano in dollari USA. Per questo motivo, gli Stati Uniti sono attualmente in grado di innescare alti deficit commerciali con un impatto economico fortemente ritardato, o persino una crisi valutaria. Nello stesso caso, se il numero di attività non in dollari aumenta in modo significativo, possono verificarsi gravi conseguenze per l'economia americana. Cambiamenti di questo tipo sono rari e, di regola, si verificano gradualmente, per un lungo periodo. Allo stesso tempo, i mercati coinvolti in questo processo sono in grado di sintonizzarsi di conseguenza.

Tuttavia, il dollaro oggi è la principale valuta di riserva, perché ha stabilità grazie a beni come la sicurezza del Tesoro degli Stati Uniti. Allo stesso tempo, la posizione dominante dell'unità monetaria americana tra le riserve mondiali è attualmente in discussione. Ciò è dovuto alla crescita della quota di riserve non distribuite, nonché a causa di dubbi sulla stabilità di una tale unità come il dollaro nel lungo periodo.

La valuta di riserva sotto forma di denaro americano consente agli Stati Uniti di imporre sanzioni unilaterali contro le azioni che si verificano tra altri paesi, il che può avere conseguenze negative.

euro

L'euro è attualmente la seconda valuta di riserva più comune, rappresentando circa un quarto di tutte le attività. Dopo la seconda guerra mondiale e il ripristino dell'economia tedesca, il marchio tedesco ha ricevuto lo status di seconda valuta di riserva dopo il dollaro USA. Quando l'euro fu lanciato il 1 gennaio 1999, sostituendo il marco, il franco francese e altre dieci monete europee, ereditò questo status dal marco. Da allora, il suo contributo alle riserve ufficiali internazionali è cresciuto costantemente, poiché le banche cercano di diversificare i loro fondi e il commercio nell'area dell'euro continua ad espandersi.

Gli analisti finanziari nel 2007 hanno riferito che la valuta dell'euro può sostituire il dollaro USA come le principali riserve di liquidità nel mondo. Negli ultimi anni, la quota di questa valuta su scala globale continua a crescere, anche se ad un ritmo più lento rispetto a prima dell'inizio della crisi del credito globale.

Sterlina

L'unità della Gran Bretagna, la lira sterlina, è stata utilizzata come valuta di riserva principale in gran parte del mondo nel 19 ° secolo e nella prima metà del 20 ° secolo. Dalla creazione del sistema della Federal Reserve negli Stati Uniti nel 1913 e dall'inizio del loro dominio economico nella seconda metà del XX secolo, la sterlina ha perso questo status. Nel 1950, il 55% delle riserve mondiali era ancora in sterline, ma la loro quota diminuì gradualmente nei successivi 20 anni.

Tra la metà del 2006 e il 2011, così come nel 2013, l'unità monetaria del Regno Unito è diventata la terza valuta di riserva più diffusa. L'impennata della sua popolarità negli ultimi anni ha portato ad un aumento della quota da circa il 2,5% al ​​4% di tutte le riserve valutarie. Secondo gli analisti, questo risveglio è stato causato dal commercio di valute in sterline / euro, nonché dall'attuale posizione di Londra negli affari finanziari mondiali.

Yen giapponesi

L'unità monetaria del Giappone - lo yen - fa parte del Fondo Monetario Internazionale (FMI) "con un diritto speciale di prendere in prestito". Il valore di tale valuta è determinato dal FMI su base giornaliera, in base ai tassi di cambio delle valute incluse nel paniere, indicato alle 12.00 nel mercato finanziario di Londra. Questa stima è rivista e aggiustata ogni cinque anni, quindi questa unità ha la possibilità di essere inclusa nelle valute mondiali di riserva a lungo termine.

Franco svizzero

Il franco svizzero, nonostante il sostegno tra le riserve valutarie mondiali e spesso utilizzato nella nomina di prestiti esteri, non può essere considerato una valuta di riserva di valore mondiale. Ciò è dovuto al fatto che la sua quota tra le risorse mondiali non supera costantemente lo 0,5%. Tuttavia, il fatturato giornaliero del franco nel mercato finanziario è al quinto, pari a circa il 3,4% tra tutte le valute mondiali.

Dollaro canadese

Un certo numero di banche centrali e commerciali sostengono il dollaro canadese come valuta di riserva. Nell'economia del Nord e del Sud America, questa moneta ha lo stesso ruolo del dollaro australiano (AUD) nella regione Asia-Pacifico. Dollaro canadese è stata una parte importante delle economie di Francia e Paesi Bassi, dei Caraibi e dei loro sistemi finanziari dagli anni '50. Questa unità è anche quotata da molte banche statali del Centro e del Sud America per le rimesse e il commercio internazionale nella regione.

Poiché le principali relazioni commerciali estere del Canada sono con gli Stati Uniti d'America, i consumatori canadesi, gli economisti e molte imprese utilizzano e utilizzano il dollaro canadese in termini di dollari USA. Pertanto, osservando come il dollaro canadese "fluttua" nel dollaro USA, gli economisti delle valute possono determinare indirettamente il comportamento interno e i cambiamenti nel modello dell'economia statunitense che non potrebbero essere raggiunti dall'osservazione diretta. Inoltre, dal momento che è ancorato al petrodollaro, il dollaro canadese è diventato la valuta di riserva mondiale dagli anni '70. Dal 2013 occupa il 5 ° posto tra le riserve finanziarie internazionali nel mondo.

Prerequisiti per la valuta di riserva alternativa

Alla Conferenza delle Nazioni Unite per il commercio e lo sviluppo nel 2010, è stato chiesto di abbandonare il dollaro USA come una delle principali valute di riserva. Si è detto che il nuovo sistema di riserva non dovrebbe essere basato su un'unica unità monetaria. Invece, la questione della liquidità internazionale dovrebbe essere autorizzata a creare un sistema finanziario globale più stabile.

Banche centrali e analisti finanziari di Russia e Cina, nonché del Consiglio di cooperazione nazionale Golfo Persico espresso il desiderio di vedere una nuova valuta indipendente per sostituire il dollaro come attività di riserva.

Così, Cina, Russia, India, Turchia, Brasile, Venezuela e altri paesi produttori di petrolio hanno recentemente concordato di condurre scambi e investimenti reciproci nelle proprie unità e quindi espandere le valute di riserva mondiali. Tuttavia, all'inizio del 21 ° secolo, oro e petrolio sono ancora valutati in dollari.

Yuan cinese

Attualmente, lo yuan cinese (RMB) non può essere utilizzato come valuta di riserva finché il governo cinese supporta la gestione del capitale e la conversione valutaria. L'acquisizione di questa valuta non sarà interessante per le banche centrali a meno che la Cina non sviluppi un mercato obbligazionario aperto e solido. La Bank for International Settlements stima che nel 2010 circa lo 0,9% di tutte le transazioni in valuta estera sul mercato sia stato effettuato in RMB.