Investimento Venture - che cos'è?

L'investimento in venture capital è un investimento in un'azienda quando viene creata una nuova società che sembra promettente e il denaro viene investito sin dall'inizio. Nella sua maggior parte, tale investimento è considerato rischioso, dal momento che è quasi impossibile stimare in anticipo correttamente su quale profitto si debba contare.

Investimenti di rischio

Gli investimenti in venture capital sono un investimento in giovani imprenditori che muovono i primi passi in un'attività scelta. Il vantaggio chiave in questo è ottenere una buona quota di imprenditorialità, che sarà in futuro una fonte di profitti stabili ... a meno che, ovviamente, il business non si esaurisca. All'inizio, l'azienda non esiste ancora e il denaro è già stato utilizzato. La probabilità che l'investimento paghi, c'è, ma piuttosto una possibilità e il risultato opposto.

Un'opzione molto più semplice e più affidabile è quella di acquistare azioni di una società del genere da lungo tempo, saldamente in piedi, cioè, è possibile analizzare quanti soldi porteranno al detentore di titoli. Queste azioni saranno probabilmente vendute in futuro, forse con un utile per se stessi. D'altra parte, i profitti da loro sono inferiori a quelli forniti dagli investimenti di venture capital. Questo è un incentivo importante che motiva le persone a investire in un business in crescita.

Fin dall'inizio - controllo totale

Gli investimenti in venture capital sono l'investimento di denaro in un'azienda del genere, che è ancora aperta. Ciò significa che l'investitore investe denaro prima della costituzione del capitale autorizzato. In pratica, un imprenditore può ricevere denaro prima di registrarsi come persona giuridica. Nessun parametro reale in questa fase, ovviamente, non può essere stimato a causa della loro assenza. Conclusioni fatte sulla base del piano aziendale. È il suo imprenditore che rappresenta un potenziale investitore in un incontro di lavoro.

Naturalmente, l'investitore può contare su una quota del caso e, per non essere ingannato, conclude un accordo con l'imprenditore. Quando l'azienda raggiunge il successo e diventa una fonte di profitto, le deduzioni degli investitori saranno effettuate regolarmente in base alla quota che ha investito nel business all'inizio. Tuttavia, la quota non dipende sempre dalla quantità effettiva di denaro investito: spesso deriva dall'accordo raggiunto tra lo sponsor e l'uomo d'affari. Ci sono casi in cui l'autore del progetto non ha investito nulla in esso, tranne che per l'idea e lo sforzo, cioè, tutti i finanziamenti provenivano dall'esterno, dagli investitori (investimenti diretti di venture capital).

Sebbene tali situazioni siano rare, solitamente gli sponsor coprono più della metà di tutte le spese aziendali, ma i profitti che ricevono raramente superano il 50%. Il motivo è che il lavoro intellettuale investito nel business da un imprenditore è stimato superiore al denaro all'inizio del progetto. Forse per questo motivo gli investimenti in venture capital in Russia non sono ancora sviluppati quanto è possibile.

Rischi e profitti

Attuare una startup, attirando investimenti di capitale di rischio russi, un imprenditore deve affrontare rischi minimi. In caso di fallimento, non dovrà restituire il denaro agli sponsor. Tuttavia, con una tale perdita, nessuno darà una seconda possibilità ancora una volta. Un investitore, se ha scelto l'oggetto sbagliato, perde completamente tutto investito.

Nonostante il pericolo di questo tipo di investimento, il volume degli investimenti in venture capital cresce solo di anno in anno. I migliori indicatori possono essere visti in occidente e in Giappone, ma in Russia ci sono tendenze per il meglio. Non c'è da stupirsi: le società di investimento di venture capital generano più profitti del normale trading di titoli. Anche l'opportunità di correre rischi gioca un ruolo: a molte persone piace "camminare sul filo del coltello". Quando si sceglie un business di successo, lo sponsor moltiplica il capitale molte volte, e questo accade in un periodo molto più breve rispetto a quando si investono denaro in un'azienda ben nota e affidabile con scorte stabili.

Vincere o perdere

Le statistiche mostrano che un fondo moderno per la promozione di investimenti in capitale di rischio, investito in dieci progetti, rimane in profitto quando nove sono bruciati e uno guadagna. Con sufficiente esperienza, avendo a disposizione analisti e finanzieri qualificati, si può provare a prevedere se il progetto avrà successo.

Tuttavia, il fondo classico per la promozione di investimenti in capitale di rischio dirige il denaro non solo per il capitale azionario. È inoltre possibile emettere un prestito a un imprenditore potenzialmente di successo. Quelli sono con e senza interesse. L'accordo prevede che dopo qualche tempo l'organizzazione deve restituire all'investitore i fondi investiti in esso.

Anche in forma di credito fondo di rischio investire in piccole imprese è un'impresa rischiosa. La nuova società è responsabile solo per l'importo che costituisce il capitale sociale. Se è inferiore al prestito e la società è fallita, l'investitore non sarà in grado di recuperare tutto ciò che è stato investito. Il tribunale cancellerà semplicemente la differenza tra le somme.

Puoi arrivare al successo

Al giorno d'oggi, un fondo di investimento di venture capital è un'organizzazione che investe in un imprenditore in erba. Può avere successo se ha sperimentato analisti. Tale struttura può prendere parte alla gestione della società a cui è stato inviato il denaro. Inoltre, puoi diventare un "consulente informale" per una startup.

Il lavoro dell'investitore e dell'investitore di solito non rientra nel quadro degli accordi. Le persone che interagiscono costantemente lavorano insieme su idee, perfezionandole e considerando come portare il successo a tali idee. Si ritiene che il raggiungimento di tale armonia sia quasi una garanzia che il caso si "esaurirà".

Futuro promettente

Se una ditta esiste già e un uomo d'affari con denaro investe le sue risorse in esso, è molto vantaggioso per lui acquisire una partecipazione di controllo o almeno un tale volume che gli consenta di diventare una persona influente. Ciò consentirà di votare sul consiglio di amministrazione e di mantenere il controllo sulle politiche dell'organizzazione.

Ma gli investimenti in venture capital in Russia funzionano in modo un po 'diverso. Investendo denaro nel progetto, l'investitore cerca di fare soldi su un'idea promettente. Come la società sarà gestita in futuro, l'autore di startup e l'investitore sono d'accordo tra loro - forse gestiranno insieme, forse il potere sarà trasferito direttamente all'autore dell'idea. Ma di solito non c'è concorrenza qui, dal momento che ci sono solo due lati, e sono uniti per espandere il business e renderlo il più redditizio possibile.

Supporto statale

Dovresti essere d'accordo sul fatto che il "fondo di investimento di ventura" suona bene, ma qualsiasi imprenditore moderno che è costretto a sopravvivere nelle condizioni della crisi economica, solo avere belle parole non è abbastanza. E se il business è solo per iniziare, e per questo è necessario trovare persone con denaro che sono pronti a fornire le loro risorse esattamente a tale idea ... Negli ultimi anni, il governo è venuto in aiuto degli autori di business. È stato sviluppato un programma di supporto all'innovazione. Ora è più facile "alzarsi in piedi" e gli investitori hanno sentito che la rischiosità degli investimenti di venture capital è diminuita.

Metodi di supporto statale:

• dirigere denaro verso un fondo di venture capital;
• l'organizzazione di eventi preparatori di massa per uomini d'affari, consentendo loro di fare conoscenza con potenziali sponsor;
• sussidi, sussidi, palpabili nella fase iniziale (di solito ammonta a un milione di rubli).

Come funziona?

L'infusione di denaro statale in investimenti di venture capital è un meccanismo che funziona senza la partecipazione dell'autore dell'idea. In questo caso, il compito dell'imprenditore è di interessare lo sponsor e si occuperà già della questione dell'interazione con le autorità competenti. I fondi dei fondi sono controllati da società private. Ci sono organizzazioni regionali, ma ci sono quelle che lavorano su scala nazionale.

Venture Fund combina denaro pubblico e fondi investiti da investitori privati. La società di gestione decide dove inviare questo denaro, che gli imprenditori meritano sponsorizzazione. È vero, RVC si distingue separatamente - "Russian Venture Company". Questa è attualmente l'unica azienda che decide da sola dove investire denaro, senza gestori di terze parti.

Investitori e investitori

La partecipazione a eventi che riuniscono imprenditori e potenziali sponsor, così come la presentazione di idee per la ricerca di borse di studio sono metodi importanti per attrarre interesse e denaro nel progetto pianificato.

Un uomo d'affari che frequenta regolarmente un evento a tema ha accesso ai seguenti vantaggi:

• ottiene informazioni utili ai seminari;
• incontra persone che vogliono investire in una nuova impresa;
• ottiene una valutazione esperta della tua idea;
• riceve vari aiuti nell'organizzazione e nell'esecuzione di documenti sui suoi piani.

Ma le borse di studio sono l'opzione più diretta e ovvia per l'imprenditore del sostegno statale. L'assistenza è fornita gratuitamente, anche se a volte a un uomo d'affari viene offerto un prestito a condizioni favorevoli.

In genere, le sovvenzioni in denaro sono emesse per un importo da mezzo milione a un milione di rubli. Un po 'meno può essere ottenuto dal governo 2-3 milioni. L'autorità che controlla il denaro pubblico determina rigorosamente ciò che puoi spendere su di esso. Di norma, questo è l'acquisto di attrezzature e brevetti, il noleggio di spazi di produzione. Con una certa quantità di fortuna puoi ottenere denaro senza restrizioni nella direzione del loro utilizzo. In questo caso, i fondi sono forniti in modo da coprire (almeno parzialmente) il budget dell'idea.

Cos'altro può aiutare il governo?

I moderni programmi di sostegno statale per gli investimenti di venture capital forniscono agli imprenditori e ai loro sponsor un supporto indiretto. Ad esempio, i funzionari possono trasferire l'infrastruttura a un giovane imprenditore gratuitamente oa condizioni speciali. Di solito, questi sono uffici nei parchi commerciali, per i quali si deve pagare molto meno del costo medio per metro quadrato impostato per il mercato.

Ricorrendo a investimenti di venture capital privati ​​diversi da quelli privati, l'imprenditore beneficia quindi di condizioni gratuite. In confronto con i prestiti, non è necessario restituire nulla. D'altra parte, lo stato non chiede una partecipazione nel business e non gestirà la società in futuro, che si distingue favorevolmente rispetto al background degli investimenti privati. Ma ci sono anche debolezze in un tale programma. Ad esempio, gli importi sono troppo piccoli per essere sufficienti, e il design è in ritardo per lungo tempo a causa del sistema burocratico.

Fondi chiusi

Se gli investimenti sono classificati come particolarmente rischiosi, è probabile che siano destinati a fondi chiusi. Questi trasferiscono denaro per l'imprenditoria reale. I fondi sono impegnati nell'acquisizione di pacchetti d'asta significativi, azioni di società commerciali. Ma non sono impegnati nel settore degli investimenti, nel settore bancario e in altri settori associati al denaro.

Come parte del fondo di rischio - obbligazioni, azioni. Fondamentalmente, si tratta di un fondo di investimento unitario, ma secondo la legge, ha la capacità di contribuire alla proprietà di società le cui partecipazioni azionarie a un fondo di rischio in una cambiale.

L'investimento nel progetto è gravido di grandi rischi, dal momento che la probabilità di fallimento del progetto è notevole, ma rendimenti illimitati compensano questo pericolo.

Alla testa del fondo c'è la società di gestione. Non investe i suoi soldi da nessuna parte, ma organizza investitori e imprenditori e distribuisce fondi tra loro. Questo sistema organizzativo funziona in modo tale che gli esperti che decidono in favore di un particolare business si basano sullo studio della "cucina" interna di un progetto potenzialmente promettente. Si sta facendo del lavoro con i direttori, stimolando la crescita della società in cui si riversa il denaro. Allo stesso tempo, c'è un comitato di investimento nel fondo di rischio. Il suo compito è difendere gli interessi degli investitori. La decisione finale sulla scelta a favore di questa o quella impresa sarà la commissione.

I fondi chiusi esistono raramente da più di un decennio, ma sono operativi da almeno cinque anni. L'economia mondiale valuta tale periodo come sufficiente per gli investitori per ottenere un profitto sufficiente sull'investimento. Si presume che per tre anni il fondo utilizzi tutti i fondi degli investitori, investendoli in progetti, ma funzioni finché gli investitori non ricevono i loro soldi, incluso un rendimento aggiuntivo.

Oggetto di investimento

Più spesso, gli investimenti in venture capital sono rivolti a società moderne e giovani che rappresentano progetti innovativi. Da un lato, questa zona è la più rischiosa, dall'altra - è mirata al futuro, cioè il successo promette buoni profitti. Esperimenti scientifici, ricerca, prodotti, servizi sono le migliori indicazioni per l'investimento di venture capital. Le strutture bancarie non amano l'innovazione a causa dell'alto rischio, ma gli investitori di venture capital, che trasferiscono denaro proprio così, assicurano letteralmente il futuro dell'azienda, e attraverso di essa - la società.

Non è necessario scegliere personalmente una startup che ha più probabilità di sopravvivere sul mercato in caso di crisi. Puoi investire i tuoi soldi in un fondo di venture capital. I professionisti che li gestiscono selezionano i progetti più fattibili e promettenti. Nel mercato, questa forma di attività finanziaria è nota da molto tempo e la pratica mondiale dimostra che questa è davvero la migliore opportunità per l'imprenditoria giovanile. Spesso i partecipanti ai fondi di venture capital sono strutture bancarie, che a loro volta non sono desiderose di lavorare con le giovani imprese.

Investimento di capitale di rischio: due tipi

È consuetudine distinguere due gruppi di persone:

• investire direttamente nell'imprenditoria (principali partner);
• investire in un fondo (soci accomandanti).

Questi ultimi lavorano con l'azienda attraverso un contratto concluso con la fondazione.

Non tutti gli sponsor possono diventare investitori di venture capital. La selezione è piuttosto dura. Questo non è sorprendente, perché nel lungo periodo un tale investimento può essere una fonte di reddito. L'interesse è negoziato in anticipo, di solito intorno al 2-2,5% del rendimento.

Modi e rischi

I principali (generali) partner che investono in una startup sono spesso l'unica fonte di finanziamento per un progetto rischioso. Ma ci sono due modi per partecipare all'imprenditorialità, e sono divisi secondo la stessa logica degli investitori. Cioè, puoi investire direttamente denaro, puoi farlo indirettamente, attraverso la società di gestione. Il primo modo è più rischioso, ma più redditizio.

Una startup non è l'unica direzione dell'investimento in venture capital. Puoi investire in idee "nude" se sono abbastanza buone. Deve essere capito: ciò che sembra bello sulla carta potrebbe collassare nella realtà. Gli investitori più esperti sono, meno rischi consentono. Si ritiene che i rischi possano essere ridotti al minimo se si partecipa personalmente all'avvio selezionato. L'investitore è impegnato nella strategia di promozione del progetto, utilizza tutte le connessioni che ha, la sua esperienza, attrae partner per fare pubblicità e interessare i clienti nel prodotto prima che appaia sul mercato.