Cos'è un legame? Mercato obbligazionario Tipi di legami

L'economia non è solo una scienza che studia diverse sfere dell'attività umana, ma è anche parte integrante della cultura.

Non è necessario per tutti avere un'educazione economica, ma chiunque si consideri moderno e avanzato dovrebbe conoscere e comprendere i concetti di base e avere almeno qualche idea di titoli. Questo articolo discuterà di cos'è un legame, di quali tipi ha, di quale forma è prodotto e realizzato. Sarà considerato il mercato e la contabilità di questo strumento finanziario. Sarà inoltre sollevata la questione delle somiglianze e delle differenze di tali tipi di titoli come azioni e obbligazioni. Iniziamo con il concetto.

Cos'è un legame e come usarlo?

Questo è un tipo di titoli che regolano i rapporti di debito di persone, organizzazioni e stato.

Rispondendo alla domanda su cosa sia un legame, vale la pena notare che in questo caso gli obblighi derivano dall'entità legale coinvolta nella loro emissione. Si impegna a rimborsare in un determinato momento, cioè a pagare il valore nominale della carta al suo proprietario. Inoltre, viene corrisposto un interesse fisso sulle obbligazioni al detentore.

Le obbligazioni possono essere acquistate, cambiate, donate o trasferite in tali condizioni che saranno disposte dal titolare di questo documento. Con questi titoli puoi ricevere reddito aggiuntivo che sono nell'interesse ricevuto e lo sconto dato sull'acquisto.

Uno sconto in questa situazione indica la differenza tra il valore nominale e il prezzo di vendita. In altre parole, questi sono obblighi di debito. L'essenza economica delle obbligazioni nel suo significato è molto simile a un prestito. Per rendere ancora più facile la comprensione, possiamo dire che gli acquirenti di questi titoli prestano i propri fondi alla società che li ha emessi. L'organizzazione dopo un po 'di tempo paga gli interessi, e alla fine del periodo di validità, ripaga completamente il proprio debito.

Con il concetto di cosa viene risolto un legame, passiamo ai loro tipi.

Classificazione delle obbligazioni

I titoli in questione possono essere governativi o societari, a seconda dell'impresa che li ha emessi. Il primo, come diventa chiaro, è emesso dallo stato, mentre altri sono organizzazioni commerciali di vario tipo, ad esempio le obbligazioni bancarie. Ci sono molte altre classificazioni.

Divisione classica in tipi di obbligazioni:

1. Senza sicurezza. Questo tipo di titoli offre ai proprietari l'opportunità di ricevere reddito e restituire l'importo investito. Le obbligazioni non garantite non hanno una certa garanzia e la garanzia di pagamento è il valore del merito di credito dell'emittente e della sua immagine. Gli assicurati danno diritti simili, ma c'è un impegno sotto forma di proprietà.
2. Secondo il termine di esistenza, le obbligazioni possono essere con un certo periodo di validità e senza di esso.
3. Le obbligazioni possono essere convertibili e non convertibili. Il primo implica che possono essere scambiati per altri titoli, mentre i secondi non lo sono.
4. A seconda delle obbligazioni sotto forma di rendimento, distinguere tra cedole e sconti. Per il primo, un determinato interesse viene erogato in relazione al valore iniziale e, per il secondo, il reddito dipende dalla differenza tra il valore nominale e il costo di acquisizione.
5. Per tipo di reddito - reddito fisso, fisso, variabile o ammortamento. In questo caso, si distinguono i seguenti tipi di obbligazioni: nel primo tipo, la persona che acquista il titolo sa quale reddito riceverà come risultato; sul secondo - il reddito è noto in anticipo; sul terzo - il reddito può cambiare secondo le regole concordate durante la durata del documento, sull'ultimo - il valore nominale dell'obbligazione viene pagato gradualmente e gli interessi sono calcolati sull'importo del saldo.

Caratteristiche comparative di azioni e obbligazioni

Entrambi i titoli sono uno strumento per attirare fondi aggiuntivi per l'organizzazione. Ma hanno ancora alcune differenze.

1. Le obbligazioni possono essere emesse non solo da società per azioni, ma anche dallo stato e dai comuni.
2. Le obbligazioni non sono pagate dividendi.
3. Le obbligazioni garantiscono entrate, sono fisse e non dipendono da quanto sia redditizia la società.
4. Se la società va in bancarotta, allora, prima di tutto, vengono rispettati gli obblighi verso coloro che possiedono obbligazioni. Per quanto riguarda le azioni, in questo caso, innanzitutto le richieste dei creditori sono soddisfatte.
5. I proprietari di obbligazioni non hanno il diritto di partecipare alle attività dell'impresa.
6. Il tempo del legame è limitato. Le azioni sono in circolazione sul mercato fino al liquidazione dell'impresa.
7. Le obbligazioni in un mercato in calo avranno più entrate. In azioni, al contrario, sarà "in crescita".
8. Per le obbligazioni, il prezzo cambia leggermente durante il periodo. Sono più dipendenti dalla situazione economica e dai tassi di deposito. E il valore delle azioni dipende dal successo dell'azienda.
9. Le obbligazioni hanno il rendimento più elevato con un rischio minimo. Le scorte ti danno più reddito a più alto rischio.

Se parliamo di somiglianze, ce ne sono solo due: entrambi i titoli e le obbligazioni sono titoli e sono negoziati in borsa.

Caratteristiche del mercato

Vale la pena menzionare i principali titoli di stato, dal momento che nel nostro paese il moderno mercato obbligazionario è per lo più rappresentato da titoli di stato. Possono essere di mercato e non di mercato. I più famosi sono obbligazioni governative a breve termine, obbligazioni di importanza federale, obbligazioni di prestiti di risparmio governativi e obbligazioni di prestiti interni in valuta estera, sono caratterizzati da un mercato obbligazionario secondario.

Chi ha il diritto di emettere obbligazioni?

L'emissione e il collocamento di questi titoli possono essere effettuati da società a responsabilità limitata e società per azioni in conformità con la legge.

Forma di obbligazioni

Possono essere documentari (quando il diritto di proprietà è stabilito sulla base di un certificato) e non documentali (quando il diritto di proprietà è fissato in un registro o account speciale).

Problema delle obbligazioni

Due condizioni principali:

• Dovrebbero essere pubblicati i comunicati.
• Fornire gli stessi diritti in un unico problema, indipendentemente dal tempo di acquisto della carta.

L'emissione viene effettuata in più fasi:

• In primo luogo, viene presa una decisione sul collocamento delle obbligazioni.
• Approvata questa decisione.
• La registrazione dello stato del problema è stata effettuata.
• Posizionamento di obbligazioni.
• Rapporto di registrazione dello stato.

La decisione sulla questione è approvata dall'organo di governo. La decisione dovrebbe indicare quanto segue:

• Il numero e il valore dei titoli.
• Modulo.
• Ordine e termini di rimborso.
• Modi di posizionamento.
• Il costo dell'alloggio

La registrazione statale è effettuata dalla Banca centrale, nonché dall'autorità di registrazione.

Posizionamento di obbligazioni

Inserito da abbonamento aperto o chiuso. L'emittente completa la procedura in tempo, che è stata determinata al momento della decisione.

L'abbonamento pubblico implica la possibilità di ricevere obbligazioni da qualsiasi persona in aste speciali. Quando si collocano tali obbligazioni non solo viene registrato il loro problema, ma anche un prospetto.

Con le obbligazioni di sottoscrizione chiuse sono collocati solo per un numero limitato di persone. Vale la pena ricordare che le società per azioni chiuse sono autorizzate a effettuare collocamenti solo attraverso tale sottoscrizione.

Entro e non oltre un mese dopo il completamento del collocamento di obbligazioni, la società che lo ha emesso presenta alla Banca di Russia un rapporto sui risultati dell'emissione al fine di condurre la registrazione statale del rapporto contemporaneamente alla registrazione dell'emissione.

Contabilità

È implementato utilizzando i regolamenti contabili.

In particolare, le spese relative al pagamento di fondi su obbligazioni comprendono:

• interessi pagabili ai creditori;
• pagamento di varie consultazioni e servizi di informazione relativi all'emissione del prestito e altre spese.

L'emittente riflette il debito sulle obbligazioni come passività a breve termine se rimane a meno di un anno dalla scadenza. Se il periodo è superato, sarà considerato a lungo termine.

Le passività a lungo termine si riflettono in 52 conti "Passività a lungo termine su obbligazioni", intese precisamente a tenere conto dei calcoli per i titoli emessi, che dovranno essere estinti non prima di 12 mesi. Il bilancio consolidato si riflette nella terza parte del lato delle passività del bilancio.

12 mesi prima del riscatto di un legame a lungo termine, esso viene tradotto in uno a breve termine. L'adempimento degli obblighi si riflette nei conti 521, 522 e 523 e trasferito negli account secondari del conto 61 "Debiti correnti su passività a lungo termine".

Se non si seguono queste regole, il saldo non mostrerà un'immagine reale, poiché le passività a lungo termine terranno conto anche di quelle che devono essere rimborsate, ad esempio entro un mese dal momento del bilancio. Pertanto, l'azienda verrà fuorviata dalla società, poiché il subaccount 521 non corrisponderà al 31 ° account, ma al 61 ° account.

Al fine di tenere conto delle obbligazioni a breve termine, non è fornito un conto separato nel piano, che le obbligazioni a lungo termine hanno. In questo caso, è meglio avere tre tali sotto-conti aggiuntivi sul conto 60 "Prestiti a breve termine". Il saldo cumulativo si riflette nella quarta sezione del lato passivo del bilancio.