Il rendimento è quello che è e come calcolarlo?

Ogni cacciatore vuole sapere dove si trova il fagiano. Il proverbio di questo bambino descrive perfettamente le attività dell'investitore. Ogni proprietario di asset vuole sapere dove è nascosto il profitto. Con il rapido sviluppo del mercato degli investimenti, è difficile per una persona impreparata non perdere denaro.

I professionisti utilizzano una serie di indicatori economici per valutare i rischi e le prestazioni. Concetto chiave nell'analisi progetti di investimento è il rendimento. Ci sono termini come il rendimento di obbligazioni, azioni, investimenti, capitale.

Concetto di redditività

Il rendimento è un concetto utilizzato dagli investitori per valutare l'efficacia delle operazioni di investimento. Cioè, questo è l'ammontare del profitto che rimarrà con l'investitore, dopo aver dedotto tutti i costi e le spese. Il profitto in questo caso è la somma delle entrate correnti per un certo periodo e le plusvalenze per lo stesso periodo. Pertanto, la formula della resa può essere rappresentata nella forma:

Doh = PP / CB * 100%, dove:

• Doh è redditività;
• PP - profitto per il periodo;
• CB: la quantità di investimenti.

Poiché la redditività viene solitamente determinata come percentuale del valore degli investimenti, il profitto diviso per l'ammontare degli investimenti deve essere moltiplicato per il 100%.

Esempio di calcolo del rendimento

Illarion Genrikhovich possiede proprietà immobiliari - una casa del valore di 1 milione di rubli. Decide di affittarlo. Il costo del noleggio di Illarion Genrikhovich è di 30mila rubli. Come determinare la resa per l'anno? Secondo la formula:

Rendimento = 30.000 * 12 / 1.000.000 * 100%.

Il rendimento degli investimenti Illarion Genrikhovich sarà del 36%. Pertanto, il rendimento mostra il ritorno sull'investimento in percentuale.

Come determinare se un buon investimento fatto Illarion Genrikhovich o no?
È necessario affrontare la valutazione della redditività in modo logico. Prima di tutto, è necessario valutare tutti i costi per l'acquisto e la circolazione del capitale. Illarion Genrikhovich ha comprato una casa per 1 milione di rubli - questo è il suo costo. Il profitto per l'anno ammonta a 360 mila rubli (30 mila rubli * 12 mesi).

A prima vista, può sembrare che la resa del 36% sia ottima. Ma in realtà, Illarion Genrikhovich, dopo aver speso un milione di rubli, non ha recuperato i suoi investimenti per l'anno.

Nel valutare gli investimenti, dovrebbe essere utilizzata una regola. La dinamica positiva dell'attività degli investitori si verifica quando la condizione è soddisfatta, in base al quale la resa è> 100%.

Cioè, gli investimenti di Illarion Genrikhovich diventeranno redditizi solo quando la loro redditività supera 1 milione di rubli.

Ricavi e rendimento

Prima di procedere allo studio dei tipi di redditività e dei fattori che influenzano questa stessa redditività, è necessario separare il piuttosto stretto all'interno del significato del concetto di "reddito" e "redditività". Spesso puoi incontrare persone, soprattutto neofiti, commercianti che mescolano questi due termini e li confondono.
Il reddito è la quantità di denaro ricevuta come risultato di una certa attività durante un periodo di tempo di riferimento. Applicabile ai redditi delle attività di investimento è l'importo del profitto ricevuto dopo che la posizione è stata chiusa in termini monetari.

Ad esempio, un trader ha acquisito una quota di OAO Gazprom per 150 rubli. Prima di chiudere l'asta, ha venduto questa offerta per 450 rubli. Il suo reddito ammontava a 300 rubli (450 rubli - 150 rubli) al giorno.

Rendimento è la quantità di variazione del valore delle attività rispetto al suo valore iniziale in un determinato periodo di tempo in percentuale. Ad esempio, un trader ha acquistato uno stock di OAO Gazprom per 150 rubli e lo ha venduto in 4 giorni per 300 rubli. Il ritorno sull'investimento al giorno sarà del 25%. Per calcolarlo, devi presentare il valore dell'asset (azione) al 100%. Lo stock è stato venduto per 300 rubli, cioè per il 200% del costo originale. Quindi, sottraiamo dal 200% al 100% del costo iniziale (costi) e otteniamo una resa del 100% in 4 giorni. Dividiamo tutto per 4 e otteniamo una resa media del 25% al ​​giorno.

Fattori che influenzano la redditività

Secondo la sua struttura, i fattori che influenzano la redditività sono suddivisi in esterni e interni. Questi ultimi si riferiscono all'impresa e direttamente alla produzione. I fattori esterni sono una combinazione di fattori che non possono essere influenzati.

Fattori esterni

Questi includono:

• la situazione politica nel paese e nel mondo;
• prezzi per materie prime estere;
• relazioni di mercato e il livello di sviluppo economico;
• immagine demografica;
• grado di inflazione;
• solvibilità delle persone;
• condizioni climatiche e così via.

I fattori esterni riguardano principalmente i prezzi, le vendite di prodotti, il costo dei materiali.

Fattori interni

I principali fattori interni includono:

• diminuzione e aumento della produzione;
• diminuzione dei volumi di vendita o del loro aumento;
• cambiamento dei prezzi dei prodotti;
• diminuzione e aumento del costo di produzione;
• cambiare il processo di trasporto dei prodotti.

Tutti i fattori, in misura maggiore o minore, influenzano i profitti dell'impresa, e quindi possono anche influire sull'ammontare della redditività.

Tipi di redditività

Per valutare il livello dei costi investiti nell'attività economica, utilizzare il rendimento. Esistono i seguenti tipi di redditività:

1. Interno - redditività a cui valore attuale netto è uguale a zero, espresso come tasso di interesse.

Tasso di rendimento interno determinato dall'equazione:

0 = Σ NDA / (1 + ND), dove

NII - flusso di cassa netto per il periodo;
ND: il tasso di rendimento.

2. Per la redenzione è il rendimento delle obbligazioni del proprietario che detiene le obbligazioni alla scadenza.

È calcolato allo stesso modo del tasso di redditività interna:

0 = Σ ACD / (1 + ND).

3. Corrente: questo è il volume dei pagamenti delle cedole per 12 mesi, diviso per il valore corrente delle obbligazioni. Questo tipo viene utilizzato in relazione a azioni e obbligazioni e consente di effettuare un confronto tra più obbligazioni o azioni.
Calcolato dalla formula:

TD = (NC * SC) / RS, dove:

• TD è il rendimento attuale del titolo (obbligazionario);
• NS - valore nominale (valore iniziale);
• SK - tasso di cedola;
• RS - il valore di mercato delle azioni (obbligazioni).

4. Il dividendo è un rendimento azionario che riflette il rapporto dividendo azionario al valore della condivisione stessa.
I rendimenti dei dividendi sono calcolati utilizzando l'equazione:

DD = D / CA * 100%, dove

• DD - dividend yield;
• CA - prezzo delle azioni;
• D - dividendo ricevuto sullo stock.

Ritorno sull'equità

Il rendimento del capitale è solitamente stimato in termini annuali, ma per gli investimenti a lungo termine è più appropriato utilizzare un valore come il rendimento del capitale.

DK = TD + PC / Kper, dove

• DK - ritorno di capitale;
• TD - reddito corrente per un certo periodo;
• PC - guadagni in conto capitale per un certo periodo;
• Nper - capitale iniziale.

Obbligazioni e loro rendimento

Per determinare il rendimento delle obbligazioni è necessario considerare il concetto di "obbligazioni", che è uno degli strumenti principali del mercato azionario di investimento.

Un legame è un tipo di titoli che conferma un rapporto di debito tra un prestatore (proprietario di un legame) e un mutuatario (a coloro che hanno emesso un legame). In sostanza, l'acquisto di un'obbligazione è l'acquisto di un debito. Allora perché comprare i debiti di qualcun altro?

Le obbligazioni hanno 2 prezzi:

• Par. Questo è il prezzo in questione dell'obbligazione, che deve essere restituita dopo la scadenza dell'emissione dell'obbligazione.
• Mercato. Questo è il prezzo al quale questo titolo è negoziato in borsa.

Al prezzo di mercato colpisce, in primo luogo, l'affidabilità degli investimenti. Ciò significa che nel corso del turnover, i titoli aumentano di valore o diminuiscono. Più vicino al pagamento sul legame il suo valore è significativamente ridotto.

L'attuale rendimento del bond può essere calcolato utilizzando una semplice formula:

Dtek = (D / K) * 100%, dove:

• Dtek - rendimento attuale dei titoli;
• D - reddito;
• K - tasso di obbligazioni.

Azioni e loro redditività

Un titolo è un tipo di sicurezza che implica che il proprietario riceve una parte dei profitti dell'azienda. Di solito il profitto viene pagato sotto forma di dividendi. Tali redditi possono anche essere ricevuti sotto forma di margine in caso di aumento del valore di mercato della carta.

Le azioni hanno valore nominale, emissione, libro e valore di mercato. Ognuno di loro ha le sue caratteristiche:

• Il valore nominale è indicato sulla parte anteriore dello stock. Il loro ammontare totale della società non può eccedere il valore del capitale sociale.
• Il valore azionario riflette il valore di uno stock quando viene acquisito dal primo detentore, dopo che è stato collocato sul mercato azionario.
• Il valore contabile è il risultato ottenuto dividendo il valore contabile della società per il numero di azioni emesse.
• Il valore di mercato è il prezzo al quale lo stock viene scambiato sul mercato secondario.

Le azioni hanno la loro redditività. Questo valore è un indicatore che ci consente di stimare l'importo del profitto ricevuto durante il periodo di detenzione di una quota dal momento dell'acquisto.

È possibile calcolare la redditività dell'azione in base alla formula:
Dakts = SK - PC / PC, dove:

• Dakc è il rendimento di un titolo;
• SK - il capitale totale ricevuto dall'acquisto di azioni;
• PC: il capitale iniziale investito nell'acquisizione di azioni.

Ogni sicurezza ha il suo rendimento. Può essere calcolato utilizzando le formule sopra. Ma come si può scoprire la redditività dei titoli acquistati sul mercato secondario una settimana, un'ora, un anno fa? C'è un modo per scoprire quanto profitto le azioni acquisite hanno portato ai loro proprietari? A tale scopo, sono stati stabiliti i rating di rendimento.

Rendimento e valutazione

Il rating di rendimento è il rating dei titoli che hanno portato i loro proprietari il profitto più alto per il periodo precedente (di solito un anno). Si basa sui dati delle borse di tutto il mondo. Viene preso in considerazione la valutazione dell'attrattiva dell'investimento di azioni (obbligazioni). Secondo questa valutazione, ai titoli viene assegnato un indice stimato da A + a C-. A + è la qualità più alta e C-, quindi, qualità molto bassa. Il rating riflette l'affidabilità dei titoli, il rendimento e la redditività dei dividendi. L'indice di valutazione da A + a C- è stato sviluppato da Standard & Purs.

In tutta onestà, vale la pena ricordare che molto spesso è possibile vedere i valori di rendimento nei supporti di stampa professionali, ma ciò non significa la loro affidabilità. Questi sono solo pareri di esperti competenti.

Ma gli investitori alle prime armi stanno meglio usando valutazioni simili come un cheat sheet. Nella maggior parte dei casi, i titoli ad alto rendimento di tali elenchi non portano. Ma questa è quasi sempre un'opzione win-win per coloro che non perseguono i super-profitti, ma vogliono salvare il loro capitale e persino aumentarlo un po '. Tali valutazioni spesso incontrano azioni privilegiate. Inoltre, il rating consente di valutare i titoli in dinamica, visualizzare la loro cronologia, fare un'analisi dei benefici dell'acquisizione, ecc.

Nella maggior parte dei casi, le valutazioni sembrano due fratelli gemelli. Tradizionalmente, organizzazioni come Sberbank, Gazprom, Surgutneftegaz, MTS, Megafon e altri giganti rientrano nelle classifiche azionarie russe.

Vi sono valutazioni delle azioni ordinarie e preferite.

Rischio e ritorno

La redditività è un metodo efficace di valutazione qualitativa e quantitativa degli investimenti. Ha i suoi pro e contro. Ma è uno strumento indispensabile per analizzare la razionalità dell'investimento. La redditività è ampiamente utilizzata nell'analisi economica, consentendo di valutare la decisione sull'esigenza di investimento. Spesso utilizzato in combinazione con gli indicatori di rischio. Quando prende una decisione sulle iniezioni di contanti, un investitore mette possibili rischi su un lato della scala e un possibile ritorno sul capitale su un altro. E se la seconda ciotola supera in misura significativa, allora la decisione è presa a favore dell'investimento.

Si può dire che la redditività e i rischi sono concetti di equilibrio. Sono sempre correlati. La legge non detta dei commercianti: maggiore è il rischio, maggiore è il rendimento. Ogni operatore cerca di ridurre, calcolare il rischio e aumentare i profitti.

Questo è come funziona il mercato azionario. Ogni investitore effettua calcoli e scopre dove si nasconde il profitto.