Per cominciare vale la pena dare una definizione agli investimenti. Rappresentano un insieme di costi del lavoro, risorse monetarie, materiali investiti nella riproduzione allargata, beni fissi dei settori dell'economia nazionale.

Per l'economia russa, questo termine è relativamente nuovo. Se parliamo di un sistema di pianificazione centralizzato, è stato creato un concetto come gli investimenti di capitale lordo, che consisteva nei costi di riproduzione di OF, compreso il costo della riparazione.

Qual è il concetto in esame?

Il termine "investimento" implica un concetto più ampio: include investimenti reali (vicini agli investimenti di capitale nel contenuto) e investimenti di portafoglio (investimenti in obbligazioni, azioni e altri titoli direttamente collegati al titolo del proprietario e danno diritto a ricevere reddito da questi ultimi ).

Questi ultimi sono anche chiamati finanziari. Possono essere considerati come una fonte aggiuntiva di capitale, o come oggetto di un gioco di scambio. Tuttavia, una certa parte degli investimenti finanziari è un investimento proprio nelle quote delle imprese di successo di vari settori della produzione materiale. Sono per natura uguali investimento diretto in produzione. clima degli investimenti

Gli obiettivi di una politica di investimento competente

Questo include:

  1. Formazione di un clima favorevole agli investimenti per aumentare l'attività di investimento di un settore principalmente non statale.
  2. Supporto statale delle più importanti industrie e settori sociali a supporto della vita, nel contesto di un aumento dell'efficacia degli investimenti di capitale.
  3. Attrarre investimenti privati ​​esteri e privati ​​nella ricostruzione delle imprese.

clima favorevole agli investimenti

Clima degli investimenti: fattori

In Russia, a questo fattore è stata recentemente attribuita un'attenzione insufficiente, ora lo stato ha iniziato a rendersi conto della necessità di una politica di investimento ben strutturata e, soprattutto, ha iniziato a prendere le giuste azioni. Così, nel corso degli ultimi anni, è possibile osservare una serie di cambiamenti nel suo cambiamento: ad esempio, la graduale eliminazione delle distorsioni strutturali nella nostra economia. Tuttavia, lo stato è consapevole della mancanza di un rapido effetto automatico come aumento degli investimenti e della crescita della produzione, riducendo al tempo stesso il livello di inflazione e i tassi di interesse.

Prima di tutto, questo è dovuto a 2 fattori:

1. Mancanza di volontà di ricevere investimenti: le imprese non sono pronte per il corretto esborso di fondi a causa della cattiva qualità della gestione.

2. Da qui la non lucidità degli investitori a investire in imprese non riformate a causa di rischi elevati (insicurezza dei diritti di proprietà, rischio sostanziale di mancata restituzione degli investimenti dovuta alla gestione illetterata) e l'incapacità di stabilire un livello adeguato di rischio (non trasparenza delle attuali condizioni finanziarie delle società, della loro liquidità e attività di investimento) . valutazione del clima degli investimenti

Clima degli investimenti: definizione, ruolo

Il suo significato è determinato dalla selettività degli investimenti diretti, che è legata al fatto che il mercato dei capitali si sviluppa costantemente a favore del produttore, poiché i requisiti per le cosiddette risorse finanziarie libere, di regola, superano la possibilità di accumularli.

Quindi, il clima degli investimenti è un insieme di condizioni politiche, finanziarie, economiche, socio-culturali, legali prevalenti in un particolare paese, che stabiliscono l'efficacia degli investimenti, la qualità dell'infrastruttura (imprenditoriale), il grado di rischio negli investimenti di capitale.

Molto spesso, il capitale è diretto a tali zone che forniscono alta redditività, liquidità stabile e sicurezza. Gli investitori considerano principalmente la probabilità di rischi di investimento come la possibilità di non raggiungimento (raggiungimento incompleto) degli obiettivi.

Per stabilire i rischi di investimento, i metodi speciali per il calcolo dei punti critici, la valutazione stepwise probabilistica, la regolazione dei parametri, analisi di sensibilità e così via

Fattori di promozione degli investimenti

In altre parole, quelli che formano un clima favorevole agli investimenti, vale a dire:

  1. Grande potenziale del mercato interno.
  2. Basso livello di concorrenza.
  3. Costo del lavoro accettabile, finanziario, materie prime.
  4. Aumento del margine di profitto.
  5. Sistema fiscale stabile.
  6. Supporto statale efficace investimenti in Russia

Fattori che ostacolano lo sviluppo dell'attività di investimento

Un clima di investimento sfavorevole implica:

  1. Instabilità politica
  2. Indicatori macroeconomici negativi (alto livello di tasso di rifinanziamento, inflazione, debito interno ed esterno, dinamica negativa dello sviluppo economico, deficit di bilancio e bilancia dei pagamenti).
  3. L'alto livello dei costi di transazione.
  4. Tensioni sociali (disordini religiosi, etnici, corruzione, burocrazia, scioperi, tenore di vita inferiore della classe media).
  5. La mancanza di sviluppo della legislazione che regola sia il settore degli investimenti che l'infrastruttura di investimento nel suo insieme.
  6. Avverso dal punto di vista della produzione, politica di ammortamento

fattori climatici di investimento

Questi sono i principali fattori che possono caratterizzare l'attrattiva dell'investimento, un ruolo speciale tra loro è assegnato alla stabilità legale, è fissato nella legislazione della maggior parte dei paesi come clausola sul non utilizzo della nuova legislazione per un periodo di tempo fisso, che limita i diritti dei soggetti dell'attività di investimento, peggiora le condizioni per la sua implementazione relativamente precedente.

Quali sono le possibilità di attrarre il clima degli investimenti?

Obiettivamente, sono legati al clima degli investimenti in un particolare paese. Soggettivamente, queste opportunità dipendono dall'immagine di investimento esistente, formata dall'influenza dei processi reali dell'evoluzione dell'imprenditorialità, da speciali incentivi mirati o da afflussi restrittivi di investimenti esteri effettuati sia a livello nazionale che internazionale.

Il clima degli investimenti in Russia è regolato dallo stato attraverso:

  1. Espansione del potenziale delle risorse, sviluppo del quadro normativo, infrastruttura di mercato.
  2. Sviluppo di misure speciali di sostegno statale, protezione degli investitori (incentivi fiscali, garanzie, sussidi, ecc.).

Il nostro stato promuove fortemente la formazione e l'ulteriore stabilizzazione dell'immagine d'investimento designata attraverso il lavoro del Consiglio consultivo, che sovrintende gli investimenti esteri in Russia, nonché l'emissione di azioni secondo il processo negoziale di Monaco, l'eliminazione della cosiddetta doppia imposizione, il rafforzamento degli organi legislativi in ​​materia di istruzione dell'investimento più importante direzioni (creazione di un regime favorevole, condizioni per il funzionamento di stranieri x investimenti, stipula di contratti di concessione, vari accordi di condivisione della produzione, formazione di una zona di status economico speciale).

La valutazione del clima degli investimenti viene effettuata utilizzando metodi speciali. Pertanto, per i paesi con un tipo di economia di transizione, nonché per i paesi in via di sviluppo, viene utilizzato il metodo dell'Indice di Bury. Questo è un indicatore sintetico, che è la somma dei punti delle valutazioni degli esperti di speciali fattori indicatori che determinano i singoli aspetti del clima degli investimenti. Quindi, in base ai risultati dei calcoli, vengono classificati i paesi, che vengono quindi presi in considerazione nel processo di decisione di investimento. miglioramento del clima degli investimenti

Investimenti esteri diretti e di portafoglio nel nostro paese

I principali modi per attrarre investimenti esteri:

  1. Registrazione nel territorio russo di società interamente controllate da capitale straniero.
  2. Clima favorevole agli investimenti nella regione attraverso la formazione della ZFI.
  3. Attrarre capitali esteri in forma imprenditoriale attraverso la costituzione di joint venture (compresa la vendita di grosse quote di partecipazione nelle nostre società per azioni a investitori stranieri).
  4. Attrarre capitali stranieri sulla base di concessioni, accordi sulla condivisione della produzione.

Per dirigere investimento straniero in Russia è aumentato, è necessario sviluppare un programma statale completo. Sulla base dell'esperienza della maggior parte dei paesi stranieri, oltre alle misure volte al miglioramento generale della situazione politica macroeconomica, è necessario presentarne altre:

  1. Formazione di un sistema preferenziale complesso ed efficace per gli investitori stranieri nelle singole industrie e regioni, a causa del quale aumenterà anche l'attrattiva degli investimenti.
  2. L'introduzione di una legislazione economica stabile, commercio estero, nonché il quadro normativo per la condivisione e la concessione della produzione.
  3. L'introduzione della proprietà terriera privata.
  4. Una chiara divisione della proprietà tra entità economiche e tra autorità locali e federali.
  5. Ridurre l'onere fiscale pesante, semplificando la struttura fiscale.
  6. Sviluppo di meccanismi assicurativi per investimenti esteri.

Per quanto riguarda il portafoglio, il loro obiettivo è quello di investire i fondi investiti in titoli di imprese di successo, emessi da agenzie governative o autorità locali per ottenere il massimo beneficio sui fondi investiti. È importante notare che un investitore in portafoglio assume la posizione di un cosiddetto osservatore esterno rispetto a un'impresa che è un oggetto di investimento, che molto spesso non interferisce nei suoi processi di gestione.

Attrarre investimenti finanziari esteri è anche un compito importante per la nostra economia. Attraverso investitori di portafoglio stranieri diventa possibile risolvere una serie di problemi economici:

  • accumulo di fondi presi a prestito da imprese nazionali per attuare progetti pertinenti collocando titoli di debito dei nostri emittenti tra investitori finanziari stranieri;
  • ristrutturazione efficace del russo debito estero attraverso la sua conversione in titoli di stato con il loro ulteriore collocamento presso investitori stranieri;
  • reintegrare il capitale proprio delle nostre imprese per lo sviluppo a lungo termine collocando azioni di società per azioni nazionali tra gli investitori di portafoglio stranieri;
  • ricostituire il bilancio federale locale delle entità costituenti della Federazione Russa attraverso il collocamento di titoli di debito emessi da alcune autorità tra gli investitori stranieri.

Due principali flussi di investimenti finanziari esteri attratti dal nostro paese:

  1. Investimenti di investitori finanziari in obbligazioni, azioni di società per azioni nazionali, che circolano liberamente nel nostro e sul mercato estero.
  2. Investimenti di investitori finanziari esteri in obbligazioni di debito interne ed esterne della Federazione Russa, titoli emessi da soggetti della Federazione Russa.

clima degli investimenti in Russia

I principali modi per migliorare il clima degli investimenti nel nostro paese

Il ruolo crescente della liberalizzazione degli investimenti oggi. Il miglioramento del clima degli investimenti può essere ottenuto mediante l'adozione di misure speciali per liberalizzare l'intero processo di investimento, in particolare l'introduzione di una modalità preferenziale di investimento, la liberalizzazione della regolamentazione dei diritti di proprietà, la semplificazione delle procedure di autorizzazione e l'indebolimento del controllo statale.

L'essenza del rating nazionale del clima di investimento dei soggetti della Federazione Russa

Questo è un elemento di un sistema olistico per migliorare l'IC nelle regioni del nostro paese attraverso lo sviluppo degli strumenti motivazionali delle autorità regionali, un meccanismo efficace per lo scambio di pratiche efficaci. Il rating del clima nazionale per gli investimenti si basa su un dialogo tra governo e imprese.

Il suo obiettivo è valutare i fattori chiave per la formazione di un IC favorevole. Analisi di come il clima degli investimenti nella regione è migliorato grazie agli sforzi delle autorità regionali.

L'essenza delle previsioni di investimento

Ovviamente, per una riproduzione estesa, è necessaria una ricerca di materiali aggiuntivi e risorse finanziarie. Pertanto, la ricerca di tali fonti, nonché l'istituzione del volume richiesto - questi sono i problemi più acuti che possono essere risolti utilizzando le previsioni di investimento.

Le previsioni a medio e breve termine si basano su calcoli a lungo termine. Tra le previsioni a lungo termine, dominano gli investimenti e l'innovazione. Il loro importante ruolo è giustificato dalla necessità di attuare azioni a lungo termine, nonché dalla presenza di un capitale sostanziale. A questo proposito, il compito del lavoro razionale dell'azienda è la determinazione del volume ottimale di produzione (vendite) e dei costi necessari per questo, tenendo conto delle tecnologie (prospettiche) già esistenti.

Quindi, la cosa principale nella determinazione del volume ottimale di produzione e dei costi è il calcolo della quantità richiesta di capitale fisso per ulteriori sviluppi.

Di tutte le decisioni prese dall'azienda, la logica dei costi a lungo termine, vale a dire gli investimenti di capitale, i costi degli istituti di ricerca e gli investimenti, presenta la maggiore complessità, rischio e incertezza. Sono loro che in futuro determineranno la posizione dell'azienda nel mercato. Pertanto, la politica di investimento fa parte della sua strategia, che mira ad aumentare le attività per generare profitti considerevoli in futuro. Proprio come qualsiasi altro piano strategico, la politica di investimento dovrebbe includere una previsione del grado di efficienza del progetto.

Per fare previsioni di investimento, è necessario giustificare la scelta dei progetti rilevanti, e quindi il migliore di essi. Questo può essere fatto attraverso i seguenti metodi:

  • il tasso di rendimento del capitale investito;
  • flusso di cassa;
  • sconti sui fondi.

conclusione

L'articolo trattava concetti come investimenti, politica di investimento e i suoi fattori. Considerato in dettaglio il clima degli investimenti in Russia, i modi per migliorarlo.

Per riassumere tutto quanto sopra, si può sottolineare che l'attrazione degli investimenti esteri nella nostra economia è una delle condizioni più necessarie per l'uscita della Russia dall'attuale situazione economica. Ciò richiede un significativo processo decisionale, sia da parte delle autorità russe (federali, regionali) che delle singole imprese e istituzioni finanziarie. In generale, quest'ultimo dovrebbe concentrarsi su quanto segue:

  • miglioramento del clima degli investimenti russi, stabilizzazione della situazione legislativa e economica, nonché creazione di un'efficace legislazione economica;
  • l'organizzazione di un mercato dei capitali russo nazionale competente, che dovrebbe garantire la piena interconnessione del mercato dei valori mobiliari e del settore reale.